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O índice de concentração do capital atraído é um valor padrão. Rácio de concentração de capital de dívida

O índice de concentração do capital atraído é um valor padrão. Rácio de concentração de capital de dívida

O quão estável ou instável é uma empresa pode ser dito sabendo o quão fortemente a empresa depende de fundos emprestados, quão livremente ela pode manobrar seu próprio capital, sem o risco de pagar juros extras e multas por falta de pagamento ou pagamento incompleto de contas a pagar sobre tempo.

Esta informação é importante principalmente para as contrapartes (fornecedores de matérias-primas e consumidores de produtos (obras, serviços)) da empresa. É importante para eles quão forte é a segurança financeira do funcionamento ininterrupto da empresa com a qual trabalham.

Como um dos modelos de definição estabilidade financeira empresas, podem ser distinguidos os seguintes:

Estabilidade financeira- esta é a capacidade de uma empresa de manobrar fundos, independência financeira. Este é também um determinado estado das contas da empresa, garantindo a sua solvência constante. O grau de estabilidade da empresa é condicionalmente dividido em 4 tipos (níveis).

1. Sustentabilidade absoluta do empreendimento. Todos os empréstimos para cobertura de estoques (ZZ) são integralmente cobertos por capital de giro próprio (SOC), ou seja, não há dependência de credores externos. Esta condição é expressa pela desigualdade: 33< СОС.
2. Estabilidade normal da empresa. Fontes normais de cobertura (NSS) são usadas para cobrir o estoque. NIP = SOS + ZZ + Acordos com credores de mercadorias.
3. Estado instável da empresa. A cobertura de estoque requer fontes de cobertura além das normais. SOS< ЗЗ < НИП
4. Estado de crise da empresa. NPC< ЗЗ. В дополнение к предыдущему условию предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок или просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность.

Fator de concentração equidade

Determina a parcela dos recursos investidos nas atividades do empreendimento por seus proprietários. Quanto maior o valor deste coeficiente, mais sólida financeiramente, estável e independente de credores externos é a empresa.

O índice de concentração de capital próprio é calculado usando a seguinte fórmula:

Índice de dependência financeira.

O rácio de dependência financeira de uma empresa significa quanto os activos da empresa são financiados por fundos emprestados. Uma parcela muito grande de fundos emprestados reduz a solvência da empresa, prejudica a sua estabilidade financeira e, consequentemente, reduz a confiança das contrapartes nela e reduz a probabilidade de obtenção de um empréstimo.

No entanto, uma parcela muito grande de fundos próprios também não é lucrativa para a empresa, uma vez que se a rentabilidade dos ativos da empresa exceder o custo das fontes de fundos emprestados, então, devido à falta de fundos próprios, é rentável contrair um empréstimo . Portanto, cada empresa, dependendo do ramo de atividade e dos seus objetivos este momento tarefas, você mesmo precisa definir um valor padrão para o coeficiente.

O coeficiente de dependência financeira é calculado pela seguinte fórmula:

onde SC é o capital social do BM - moeda do balanço

Índice de agilidade de capital próprio.

O coeficiente de agilidade caracteriza qual proporção de fontes de fundos próprios está na forma móvel e é igual ao rácio entre a soma de todas as fontes de fundos próprios e o valor dos ativos não correntes e a soma de todas as fontes de fundos próprios e empréstimos e financiamentos de longo prazo.

Depende da natureza das actividades da empresa: nas indústrias intensivas em capital o seu nível normal deveria ser inferior ao das indústrias intensivas em materiais.

O índice de agilidade do capital próprio é calculado usando a seguinte fórmula:

onde SOS - próprio capital de giro SK - capital próprio

Rácio de concentração de capital de dívida

O rácio de concentração de capital alheio é essencialmente muito semelhante ao rácio de concentração de capital próprio ()

O índice de concentração de capital devedor é calculado pela seguinte fórmula:

onde ZK- capital emprestado(passivos de longo e curto prazo da empresa) WB - moeda do balanço

Coeficiente de estrutura de investimento de longo prazo

O índice mostra a participação dos passivos de longo prazo no volume de ativos não circulantes da empresa.

Um valor baixo deste rácio pode indicar a impossibilidade de atrair empréstimos e financiamentos de longo prazo, enquanto um valor demasiado elevado indica a possibilidade de fornecer garantias fiáveis ou financeiras, ou uma forte dependência de investidores terceiros.

O coeficiente da estrutura de investimento de longo prazo é calculado pela seguinte fórmula:

onde DP - - passivo de longo prazo () SAI - ativo não circulante da empresa

Índice de alavancagem de longo prazo

O rácio de endividamento de longo prazo é definido como o rácio entre empréstimos e financiamentos de longo prazo e a soma das fontes de fundos próprios e empréstimos e financiamentos de longo prazo.

O índice de endividamento de longo prazo mostra que parte das fontes de formação de ativos não circulantes na data do relatório provém do capital próprio e que parte vem de fundos emprestados de longo prazo. Um valor particularmente elevado deste indicador indica uma forte dependência do capital atraído e a necessidade de pagar quantias significativas no futuro Dinheiro na forma de juros pela utilização de empréstimos, etc.

O índice de alavancagem de longo prazo é calculado usando a seguinte fórmula:

onde DP - passivo de longo prazo () SC - capital social da empresa

Índice de estrutura de capital de dívida

O indicador mostra de quais fontes é formado o capital emprestado da empresa. Dependendo da fonte de formação de capital da empresa, pode-se tirar uma conclusão sobre como são formados os ativos não circulantes e circulantes da empresa, uma vez que os recursos emprestados de longo prazo são normalmente tomados para a aquisição (restauração) de ativos não circulantes ativos, e de curto prazo - para aquisição de ativo circulante e execução de atividades correntes.

O rácio da estrutura de capital da dívida é calculado através da seguinte fórmula:

onde DP - passivo de longo prazo () ZK - capital emprestado

Rácio dívida / capital próprio

Quanto mais o rácio exceder 1, maior será a dependência da empresa dos fundos emprestados. Nível aceitávelé muitas vezes determinado pelas condições operacionais de cada empresa, principalmente pela velocidade de rotação do capital de giro. Portanto, é necessário adicionalmente determinar a taxa de giro dos estoques e contas a receber para o período analisado. Se as contas a receber giram mais rápido do que o capital de giro, o que significa uma intensidade bastante alta de fluxo de caixa para a empresa, ou seja, o resultado é um aumento dos fundos próprios. Portanto, com uma alta rotatividade de capital de giro tangível e uma rotatividade ainda maior de contas a receber, a proporção entre patrimônio líquido e fundos emprestados pode exceder em muito 1.

O índice de endividamento é calculado usando a seguinte fórmula:

onde SK é o capital social da empresa ZK é o capital emprestado

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Cada grande empresa busca otimizar sua estrutura de capital. É formado a partir de fontes próprias e emprestadas. Além disso, o seu rácio deve ser mantido no nível estabelecido. Analytics permite determinar a necessidade de uma empresa em relação a uma determinada fonte de financiamento de suas atividades.

Um dos componentes do método de estabilidade financeira de uma organização é índice de concentração da dívida. É calculado de acordo com uma fórmula estabelecida e tem um significado claramente definido. Como calcular o indicador apresentado, bem como interpretar o resultado? Existe uma certa técnica.

A essência do coeficiente

Volume de fontes financeiras pagas na estrutura do balanço. Cada empresa deve organizar suas atividades com capital próprio. Porém, atrair capital emprestado abre novas perspectivas para a organização.

Uma empresa que utiliza sabiamente fontes de fundos pagas pode adquirir novos equipamentos de alta tecnologia, introduzir uma nova linha de produção, expandir os mercados de vendas, etc. Ele é instalado para cada empresa separadamente.

A captação de empréstimos de longo e curto prazo aumenta os riscos da empresa. No entanto, quanto mais altos forem, maior será o tamanho maior a organização pode potencialmente receber lucro líquido. A situação da parcela das obrigações pagas deve ser monitorada pelo serviço analítico da empresa.

A essência dos fundos emprestados

O valor do rácio de concentração de capital endividado no cálculo da estabilidade financeira é extremamente elevado. Existem várias fontes de financiamento semelhantes características características. O seu envolvimento acarreta benefícios e custos adicionais.

Uma empresa que tem investidores externos abre para si novas perspectivas e oportunidades. O seu potencial financeiro está a crescer rapidamente. Ao mesmo tempo, o custo das fontes apresentadas permanece bastante aceitável. Quando usado corretamente fundos adicionais pode aumentar a lucratividade da empresa. Neste caso, os lucros aumentam.

Contudo, atrair fontes de investimento externas tem uma série de características negativas. Esse capital aumenta os riscos e reduz os indicadores de estabilidade financeira. É muito difícil organizar tal procedimento. Os custos dependem em grande parte do nível de desenvolvimento de um determinado mercado. A receita da organização será reduzida pelo custo de utilização dos recursos dos investidores (juros do empréstimo).

Metodologia para determinação do indicador

Dados balanço patrimonial irá ajudá-lo a calcular índice de concentração de capital endividado. Fórmula simples para cálculos. Reflete a relação entre o indicador de empréstimos externos e a moeda do balanço. Este é o peso real da dívida que recai sobre a organização. A fórmula de cálculo fica assim:

CC = Z/B, onde: Z é o montante dos empréstimos (curto e longo prazo), B é a moeda do balanço.

Os cálculos são feitos com base nos resultados do período operacional. Na maioria das vezes é de 1 ano. No entanto, para algumas empresas é mais lucrativo fazer pagamentos trimestrais ou semestrais.

As fontes de financiamento pagas são apresentadas nas linhas 1400 e 1500 do Formulário 1 declarações financeiras. O valor total do saldo está indicado na linha 1700. Trata-se de um cálculo simples, cujo resultado ajudará a tirar conclusões sobre a organização harmoniosa da estrutura de capital.

Padrão

Usando o sistema acima, você pode calcular o índice de concentração de capital devedor. O valor padrão permitirá analisar o resultado obtido. Para o indicador apresentado, existe um determinado intervalo de valores dentro dos quais a estrutura do balanço pode ser considerada efetiva.

Fator de concentração fontes externas o financiamento pode variar de 0,4 a 0,6. O valor ideal depende do tipo de atividade da empresa e das características do setor. Por exemplo, empresas com uma sazonalidade de atividade pronunciada podem ter baixas concentrações de fundos de crédito.

Para concluir sobre a correção da estrutura das fontes financeiras, é necessário estudar o indicador apresentado de empresas concorrentes. Desta forma será possível calcular o indicador intra-indústria. O valor do coeficiente obtido durante o estudo é comparado com ele.

Benefício financeiro

Em alguns casos, o montante dos fundos de crédito de uma organização pode ser muito grande ou, inversamente, baixo. Isso indica errado estrutura organizacional equilíbrio. A norma acima para o rácio de concentração de capital alheio é aplicável à maioria das empresas nacionais. Organizações estrangeiras podem ter grande quantidade empréstimos na estrutura do passivo.

Se uma empresa determinou durante o estudo que o índice de concentração está abaixo da norma, significa que acumulou um grande número de fontes financeiras emprestadas. Esse fator negativo para um maior desenvolvimento. Neste caso, aumentam os riscos de não reembolso da dívida. O custo do empréstimo aumentará. É necessário reduzir o montante de recursos emprestados no passivo.

Se o indicador, ao contrário, for superior ao normal, a empresa não atrai recursos adicionais para o seu desenvolvimento. Isso resulta em lucros perdidos. Portanto, uma determinada quantia de recursos de investidores terceiros deve ser utilizada pela empresa.

Exemplo de cálculo

Para entender a essência da metodologia apresentada, é necessário considerar um exemplo de cálculo índice de concentração de capital endividado. Fórmula de equilíbrio que foi fornecido acima é usado durante o estudo.

Por exemplo, a empresa terminou com uma moeda total do balanço de RUB 343 milhões. Sua estrutura determinou 56 milhões de rublos. passivos de longo prazo e 103 milhões de rublos. dívidas de curto prazo. No período anterior, o balanço foi de RUB 321 milhões. O passivo de curto prazo foi de 98 milhões de rublos e as fontes de financiamento de longo prazo foram de 58 milhões de rublos.

No período atual, o índice de concentração foi o seguinte:

KKt = (56 + 103) / 343 = 0,464.

No período anterior, o mesmo indicador ficou no nível:

KKp = (98 + 58) / 321 = 0,486.

O resultado obtido está dentro da norma estabelecida. No período anterior, as atividades da empresa eram em grande parte financiadas por fontes de terceiros. A empresa tem perspectivas de captação de recursos de crédito. O indicador apresentado deverá ser calculado em conjunto com outros sistemas de cálculo.

Alavancagem financeira

O indicador permite que os analistas avaliem corretamente dependência do índice de concentração de capital endividado do ambiente de negócios. A combinação destes dois métodos de cálculo permite estabelecer o nível de eficiência na utilização do capital existente e a possibilidade de aumentá-lo ainda mais através de fontes de crédito.

A alavancagem mostra o benefício que uma organização recebe ao usar fundos emprestados. Para isso, é calculado o retorno sobre o patrimônio líquido da organização. No decorrer da realização desse estudo, é estabelecida a necessidade da empresa de atrair fontes externas de financiamento, bem como o retorno atual do capital total.

No uso correto os empréstimos podem aumentar seu lucro líquido. Os recursos recebidos são aplicados no desenvolvimento e expansão do negócio. Isso permite que você aumente seu lucro líquido final. Este é precisamente o significado de usar fundos de investidores pagos.

Lucratividade

Precisa ser considerado em sistema comum cálculo analítico. Assim, juntamente com a metodologia apresentada, também são determinados outros indicadores. A sua análise combinada permite-nos tirar conclusões corretas sobre a estrutura de capital.

Um desses indicadores é o retorno sobre o capital emprestado. Para cálculo é levado lucro líquido para o período atual (linha 2400 do Formulário 2). É dividido no valor dos empréstimos de longo e curto prazo. Se o lucro líquido for superior ao valor das fontes pagas, a empresa utiliza harmoniosamente os recursos recebidos de terceiros investidores em suas atividades.

O retorno do capital emprestado é estudado ao longo do tempo. Isso permite tirar conclusões sobre ações futuras.

Gestão de estrutura

Torna-se o primeiro indicador em desenvolvimento estratégia financeira organizações. Com base nos cálculos efetuados, a administração da empresa pode decidir sobre a captação adicional de empréstimos e créditos.

Durante o planejamento, a necessidade de fontes adicionais. São avaliados riscos, lucros futuros, bem como caminhos de desenvolvimento da produção. O custo do capital dos investidores é determinado. Com base em pesquisas, a empresa decide sobre a possibilidade de captação adicional de capital.

Tendo considerado o que é índice de concentração de capital de dívida, o método de seu cálculo e a abordagem de interpretação do resultado, é possível avaliar corretamente a estrutura do balanço e tomar uma decisão sobre o desenvolvimento futuro da organização.

Cada empresa, firma ou organização visa obter lucro. É o lucro que lhe permite prosseguir uma política de investimento nos seus próprios activos circulantes e não correntes, para desenvolver capacidade de produção e inovação de produtos. Para avaliar a direção do desenvolvimento de uma empresa, são necessários pontos de referência.

Tais diretrizes em financeiramente e a política financeira são os coeficientes de estabilidade financeira.

Determinação da estabilidade financeira
A estabilidade financeira é o grau de solvência (solvência) de uma empresa, ou a parcela da estabilidade geral da empresa, que determina a disponibilidade de fundos para manter o funcionamento estável e eficiente da empresa. A avaliação da estabilidade financeira é etapa importante Analise financeira empresa, mostra portanto o grau de independência da empresa relativamente às suas dívidas e obrigações.

Tipos de índices de estabilidade financeira
O primeiro coeficiente que caracteriza a estabilidade financeira de uma empresa é rácio de estabilidade financeira, que determina a dinâmica das mudanças de estado recursos financeiros empresa em relação a quanto o orçamento total da empresa pode cobrir os custos do processo produtivo e outras metas. Podem ser distinguidos os seguintes tipos de coeficientes (indicadores) de estabilidade financeira:

Indicador de dependência financeira;
Indicador de concentração de capital social;
Indicador do rácio de fundos próprios e emprestados;
Indicador de manobrabilidade do capital social;
Indicador da estrutura de investimentos de longo prazo;
Indicador de concentração de capital devedor;
Indicador de estrutura de capital da dívida;
Indicador de endividamento de longo prazo.

O coeficiente de estabilidade financeira determina o sucesso do empreendimento, pois seu valor caracteriza o quanto o empreendimento (organização) depende de recursos emprestados de credores e investidores e da capacidade do empreendimento de cumprir suas obrigações em tempo hábil e integralmente. A alta dependência de recursos emprestados pode dificultar as atividades de uma empresa em caso de pagamento não planejado.

Índices de dependência financeira
O rácio de dependência financeira é um tipo de rácio de estabilidade financeira de uma empresa e mostra o grau em que os seus activos são garantidos por fundos emprestados. Uma grande parte do financiamento de activos utilizando fundos emprestados mostra a baixa solvência da empresa e a baixa estabilidade financeira. Isto, por sua vez, já afeta a qualidade das relações com os parceiros e instituições financeiras(pelos bancos). Outro nome para o coeficiente de dependência financeira (independência) é coeficiente de autonomia (mais detalhadamente).

A grande importância do capital próprio nos activos da empresa também não é um indicador de sucesso. A rentabilidade de um negócio é maior quando, além dos recursos próprios, a empresa também utiliza recursos emprestados. A tarefa é determinar a proporção ideal de fundos próprios e emprestados para funcionamento eficaz. A fórmula de cálculo do índice de dependência financeira é a seguinte:

Índice de dependência financeira = moeda do balanço / capital próprio

Índice de concentração patrimonial
Este indicador de estabilidade financeira mostra a parcela dos recursos da empresa que é investida nas atividades da organização. Um valor elevado deste rácio de estabilidade financeira indica um baixo grau de dependência de credores externos. Para calcular este rácio de estabilidade financeira é necessário:

Índice de concentração de patrimônio = Patrimônio líquido / Moeda do balanço

Rácio dívida / capital próprio
Este rácio de estabilidade financeira mostra a relação entre os fundos próprios e os fundos emprestados. Se este rácio exceder 1, a empresa é considerada independente de fundos emprestados de credores e investidores. Se for menor, é considerado dependente. Também é necessário considerar a taxa de giro do capital de giro, portanto além disso é útil considerar também a taxa de giro do contas a receber e a taxa de capital de giro material. Se as contas a receber giram mais rápido do que o capital de giro, isso indica uma alta intensidade de fluxo de caixa para a organização. A fórmula para calcular este indicador:

Rácio dívida / capital próprio = Fundos próprios / Capital emprestado da empresa

Índice de agilidade de patrimônio
Este coeficiente de estabilidade financeira mostra a dimensão das fontes de fundos próprios da empresa em formato móvel. O valor padrão é 0,5 e superior. O índice de agilidade do capital próprio é calculado da seguinte forma:

Índice de agilidade patrimonial = Capital de giro próprio / Capital próprio

Ressalta-se que os valores normativos também dependem do tipo de atividade do empreendimento.

Coeficiente de estrutura de investimento de longo prazo
Este coeficiente de estabilidade financeira de uma empresa mostra a proporção de passivos de longo prazo entre todos os ativos da empresa. Um valor baixo deste indicador indica a incapacidade da empresa de atrair empréstimos e financiamentos de longo prazo. Um índice alto indica a capacidade da própria organização de emitir empréstimos. Um valor elevado também pode ser devido à forte dependência dos investidores. Para calcular o coeficiente de estrutura dos investimentos de longo prazo é necessário:
Coeficiente de estrutura de investimento de longo prazo = Passivos de longo prazo / Ativos não circulantes

Rácio de concentração de capital de dívida
Este coeficiente de estabilidade financeira é semelhante ao indicador de manobrabilidade do capital próprio, cuja fórmula de cálculo é apresentada a seguir:

Índice de concentração de alavancagem = capital direcionado / moeda do balanço

O capital emprestado inclui obrigações de longo e curto prazo da organização.

Índice de estrutura de capital de dívida
Este coeficiente de estabilidade financeira mostra as fontes de formação do capital emprestado da empresa. Da fonte de formação, podemos tirar uma conclusão sobre como são criados os ativos não circulantes e circulantes da organização, pois os recursos emprestados de longo prazo são normalmente tomados para a formação de ativos não circulantes (edifícios, máquinas, estruturas, etc.) e de curto prazo para aquisição de ativos circulantes (matérias-primas, materiais, etc.)

Índice de estrutura de capital da dívida = Passivos de longo prazo / Ativos não circulantes da empresa

Índice de alavancagem de longo prazo
Este rácio de estabilidade financeira mostra a proporção das fontes de formação de ativos não correntes, que recai sobre empréstimos de longo prazo e capitais próprios. Valores altos O coeficiente caracteriza a alta dependência do empreendimento em relação aos recursos captados.

Índice de estrutura de capital da dívida = Passivos de longo prazo / (Passivos de longo prazo + Patrimônio da empresa)

Conclusão
Uma variedade de índices de estabilidade financeira permite determinar e avaliar de forma abrangente o sucesso, a natureza e as tendências nas atividades de uma empresa e na gestão dos recursos financeiros.

Cada empresa, firma ou organização visa obter lucro. É o lucro que permite prosseguir uma política de investimento em activos próprios e não correntes, para desenvolver a capacidade de produção e a inovação dos produtos. Para avaliar a direção do desenvolvimento de uma empresa, são necessários pontos de referência.

Essas orientações em termos financeiros e de política financeira são rácios de estabilidade financeira.

Determinação da estabilidade financeira
A estabilidade financeira é o grau de solvência (solvência) de uma empresa, ou a parcela da estabilidade geral da empresa, que determina a disponibilidade de fundos para manter o funcionamento estável e eficiente da empresa. A avaliação da estabilidade financeira é uma etapa importante na análise financeira de uma empresa, porque mostra o grau de independência da empresa em relação às suas dívidas e obrigações.

Tipos de índices de estabilidade financeira

O primeiro coeficiente que caracteriza a estabilidade financeira de uma empresa é rácio de estabilidade financeira, que determina a dinâmica das mudanças no estado dos recursos financeiros da empresa em relação a quanto o orçamento total da empresa pode cobrir os custos do processo produtivo e outras metas. Podem ser distinguidos os seguintes tipos de coeficientes (indicadores) de estabilidade financeira:

Índices de dependência financeira

O rácio de dependência financeira é um tipo de rácio de estabilidade financeira de uma empresa e mostra o grau em que os seus activos são garantidos por fundos emprestados. Uma grande parte do financiamento de activos utilizando fundos emprestados mostra a baixa solvência da empresa e a baixa estabilidade financeira. Isto, por sua vez, já afeta a qualidade das relações com parceiros e instituições financeiras (bancos). Outro nome para o coeficiente de dependência financeira (independência) é coeficiente de autonomia (mais detalhadamente).

A grande importância do capital próprio nos activos da empresa também não é um indicador de sucesso. A rentabilidade de um negócio é maior quando, além dos recursos próprios, a empresa também utiliza recursos emprestados. A tarefa é determinar a proporção ideal de fundos próprios e emprestados para um funcionamento eficaz. A fórmula de cálculo do índice de dependência financeira é a seguinte:

Índice de dependência financeira = moeda do balanço / capital próprio

Índice de concentração patrimonial

Este indicador de estabilidade financeira mostra a parcela dos recursos da empresa que é investida nas atividades da organização. Um valor elevado deste rácio de estabilidade financeira indica um baixo grau de dependência de credores externos. Para calcular este rácio de estabilidade financeira é necessário:

Índice de concentração de patrimônio = Patrimônio líquido / Moeda do balanço

Rácio dívida / capital próprio

Este rácio de estabilidade financeira mostra a relação entre os fundos próprios e os fundos emprestados. Se este rácio exceder 1, a empresa é considerada independente de fundos emprestados de credores e investidores. Se for menor, é considerado dependente. Também é necessário considerar a taxa de giro do capital de giro, portanto além disso é útil considerar também a taxa de giro do contas a receber e a taxa de capital de giro material. Se as contas a receber giram mais rápido do que o capital de giro, isso indica uma alta intensidade de fluxo de caixa para a organização. A fórmula para calcular este indicador:

Rácio dívida / capital próprio = Fundos próprios / Capital emprestado da empresa

Índice de agilidade de patrimônio

Este coeficiente de estabilidade financeira mostra a dimensão das fontes de fundos próprios da empresa em formato móvel. O valor padrão é 0,5 e superior. O índice de agilidade do capital próprio é calculado da seguinte forma:

Índice de agilidade patrimonial = Capital de giro próprio / Capital próprio

Ressalta-se que os valores normativos também dependem do tipo de atividade do empreendimento.

Coeficiente de estrutura de investimento de longo prazo

Este coeficiente de estabilidade financeira de uma empresa mostra a proporção de passivos de longo prazo entre todos os ativos da empresa. Um valor baixo deste indicador indica a incapacidade da empresa de atrair empréstimos e financiamentos de longo prazo. Um índice alto indica a capacidade da própria organização de emitir empréstimos. Um valor elevado também pode ser devido à forte dependência dos investidores. Para calcular o coeficiente de estrutura dos investimentos de longo prazo é necessário:
Coeficiente de estrutura de investimento de longo prazo = Passivos de longo prazo / Ativos não circulantes

Rácio de concentração de capital de dívida

Este coeficiente de estabilidade financeira é semelhante ao indicador de manobrabilidade do capital próprio, cuja fórmula de cálculo é apresentada a seguir:

Índice de concentração de alavancagem = capital direcionado / moeda do balanço

O capital emprestado inclui obrigações de longo e curto prazo da organização.

Índice de estrutura de capital de dívida

Este coeficiente de estabilidade financeira mostra as fontes de formação do capital emprestado da empresa. Da fonte de formação, podemos tirar uma conclusão sobre como são criados os ativos não circulantes e circulantes da organização, pois os recursos emprestados de longo prazo são normalmente tomados para a formação de ativos não circulantes (edifícios, máquinas, estruturas, etc.) e de curto prazo para aquisição de ativos circulantes (matérias-primas, materiais, etc.)

Índice de estrutura de capital da dívida = Passivos de longo prazo / Ativos não circulantes da empresa

Índice de alavancagem de longo prazo

Este rácio de estabilidade financeira mostra a proporção das fontes de formação de ativos não correntes, que recai sobre empréstimos de longo prazo e capitais próprios. Um alto valor do coeficiente caracteriza a alta dependência do empreendimento em recursos captados.

Índice de estrutura de capital da dívida = Passivos de longo prazo / (Passivos de longo prazo + Patrimônio da empresa)

Rácio de concentração de capital de dívida -fórmula de equilíbrio será discutido abaixo - reflete o grau de endividamento da empresa. Estudemos as especificidades do cálculo deste indicador, bem como a interpretação do seu valor.

Como calcular o índice de concentração da dívida (balanço)

O coeficiente em questão mostra a relação entre os ativos formados por meio de empréstimos externos e o capital total da empresa. Na verdade, é o grau de endividamento da empresa. Isso leva em consideração empréstimos de curto e longo prazo.

O índice de concentração de capital devedor é determinado pela fórmula:

KZ =SD/PO,

KZ - índice de concentração de capital devedor;

SD - valor das dívidas de curto e longo prazo ao final do período analisado;

PO - valor do passivo da organização ao final do período analisado (moeda do balanço).

Se o período analisado for de 1 ano, então o indicador SD corresponderá à soma dos valores das linhas 1400 e 1500 do balanço da organização. Indicador de software - o valor da linha 1700 (soma dos indicadores das linhas 1300, 1400 e 1500 do balanço).

Rácios de concentração de fundos próprios e captados: relação entre indicadores

Muito próximo em essência e significado econômico do coeficiente de concentração dos recursos emprestados está outro indicador - o coeficiente que reflete a concentração do capital social da empresa.

É calculado pela fórmula:

KS = SK/PO,

KS é um coeficiente que reflete a concentração do capital social;

SK é o valor do capital social da empresa.

O indicador IC está localizado na linha 1300 do balanço da empresa.

Quanto maior o coeficiente KS, melhor. É bem-vindo se o seu valor ultrapassar 0,5 (ou seja, a empresa possui 50% ou mais do capital próprio). Qual é o valor ótimo do coeficiente que reflete a concentração do capital emprestado?

Rácio de concentração de capital de dívida: valor óptimo

O índice de concentração do capital emprestado é normalizado com base nas especificidades dos processos de negócios de uma determinada empresa. O padrão não oficial para todo o setor é 0,5 ou menos (portanto, a empresa pode ter até 50% do capital emprestado).

Uma abordagem comum é avaliar o coeficiente em questão ao longo do tempo. O seu crescimento pode indicar dificuldades na gestão do negócio ou que o empreendimento é obrigado a desenvolver-se principalmente através de recursos emprestados.
Outra abordagem é estimar o coeficiente em valores médios. Portanto, se no início do período coberto pelo relatório for 40% e no final - 60%, então seu valor médio corresponderá à norma do setor.

Em geral, um rácio de concentração de capital alheio inferior a 0,5 é considerado um critério positivo na avaliação da eficácia da gestão empresarial. É óbvio:

quanto menor for o peso da dívida da empresa, menos capital será desviado para pagar juros ao credor;
Quanto mais a empresa tiver recursos próprios para atender às suas atividades, mais melhor performance rotatividade e uso eficiente do capital de giro.

Por sua vez, indicadores de KZ muito baixos – por exemplo, inferiores a 0,1 – podem indicar que a empresa, por algum motivo, não consegue contrair empréstimos que possam ser necessários.

Um índice baixo pode ser formado devido ao fato de potenciais credores recusarem empréstimos a uma empresa, considerando seu modelo de negócios não suficientemente estável. Outro razao possivel Tal política de credores significa que a empresa não possui uma quantidade suficiente de ativos líquidos que possam ser usados como garantia.

Resultados

O rácio de concentração de capital alheio reflete a parcela dos ativos da empresa formada a partir de recursos emprestados. Este indicador é calculado através do balanço. Seu valor ideal está na faixa de 0,1-0,5. O coeficiente considerado complementa o significado económico do coeficiente de concentração de capitais próprios - o seu valor ideal, por sua vez, deve ser superior a 0,5.

Você pode aprender mais sobre as especificidades da formação de capital em uma empresa nos artigos:

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