Nivelul mediu al capitalului de lucru. Indicatori ai cifrei de afaceri a capitalului de rulment

Raportul cifrei de afaceri– un parametru prin calcularea căruia se poate estima rata de rulaj (utilizare) a unor datorii sau active specifice ale firmei. De regulă, ratele cifrei de afaceri acționează ca parametri ai activității de afaceri a unei organizații.

Ratele cifrei de afaceri– mai mulți parametri care caracterizează nivelul activității afacerii pe termen scurt și lung. Acestea includ o serie intreaga coeficienți - capital de lucruși rotația activelor, conturile de încasat și de plătit și inventarul. Aceeași categorie include coeficienți echitateși numerar.

Esența raportului de cifra de afaceri

Calculul indicatorilor de activitate a afacerii se realizează utilizând o serie de parametri calitativi și cantitativi - ratele cifrei de afaceri. Principalele criterii pentru acești parametri includ:

Reputația de afaceri a companiei;
- prezenta clientilor si furnizorilor obisnuiti;
- lăţimea pieţei de vânzare (externă şi internă);
- competitivitatea întreprinderii și așa mai departe.

Pentru o evaluare calitativă, criteriile obținute trebuie comparate cu parametri similari de la concurenți. În același timp, nu trebuie luate informații pentru comparație situatii financiare(cum se întâmplă de obicei), dar din cercetări de marketing.

Criteriile menționate mai sus se reflectă în parametri relativi și absoluti. Acestea din urmă includ volumul activelor utilizate în activitatea companiei, volumul vânzărilor de produse finite și volumul propriului profit (capital). Parametrii cantitativi sunt comparați în raport cu diferite perioade (aceasta poate fi un trimestru sau un an).

Raportul optim ar trebui să arate astfel:

Rata de creștere a venitului net > Rata de creștere a profitului din vânzarea de bunuri > Rata de creștere a activelor nete > 100%.

3. Raportul cifrei de afaceri a activelor curente (de lucru). afișează cât de repede este accesat și utilizat. Folosind acest coeficient, puteți determina câtă cifră de afaceri au realizat activele curente într-o anumită perioadă (de obicei un an) și cât profit au adus.

Succesul și profitabilitatea în ansamblu depind de cât de rațional folosește compania capitalul de lucru. De aceea este atât de important să acordăm atenția cuvenită analizei economice fonduri rotative. Pe baza rezultatelor acestor studii simple, este posibil să se identifice zonele cu problemeîn organizarea politicii economice a unei anumite întreprinderi, să descopere rezerve pentru creşterea eficienţei procesul de productie, preveniți problemele și pierderile grave.

Iar una dintre cele mai importante și revelatoare este raportul cifrei de afaceri. Recomandabilitatea calculului și analizei sale la fiecare întreprindere este indicată chiar și de faptul că coeficientul este recomandat pentru utilizare de către Ministerul Finanțelor al Federației Ruse.

Raportul de rotație a capitalului de lucru caracterizează raționalitatea și intensitatea utilizării acestor resurse în organizație. Acesta demonstrează cât de mult venitul din vânzările de produse reprezintă 1 rublă de capital de lucru, adică. Acest indicator reflectă cel mai clar randamentul primit din capitalul de lucru.

Cob = RP/CO,

unde Kob este raportul cifrei de afaceri, RP este volumul vânzărilor perioada de raportare produse (fără), CO – cost mediu capital de lucru pentru aceeași perioadă analizată.

Rata de rotație a capitalului de lucru, a cărei formulă este dată mai sus, este cel mai important instrument de analiză a eficienței utilizării de către o întreprindere a resurselor de care dispune.

Căutăm indicatori pentru calcul

Deci, de unde obțineți indicatorii implicați în formulă? În mod tradițional sursa de informații pentru analiza economica sunt date contabilitate. Iar pentru coeficientul luat în considerare veți avea nevoie de Bilanț (Formular nr. 1) și Declarație de profit și pierdere (Formular nr. 2). În consecință, aceste documente sunt preluate pentru perioada studiată. Cel mai adesea, indicatorii sunt calculați pentru 12 luni, astfel încât informațiile sunt extrase din situațiile financiare anuale.

Volumul produselor vândute (în formula indicată de RP) este suma de pe rândul 10 din Declarația de profit și pierdere. Aici este afișat venitul net din vânzarea de servicii sau bunuri ale întreprinderii.

Costul mediu al capitalului de lucru (CO) se calculează împărțind la jumătate suma costului capitalului de lucru care a avut loc la începutul și sfârșitul perioadei studiate:

CO = (CO start + CO final)/2.

Apare din nou întrebarea: de unde să obțineți datele pentru calcul? De data aceasta sursa de informare va fi bilanţ- și anume o linie cu codul indicator 290, însumând secțiunea „Active circulante”. Acesta reflectă suma tuturor activelor curente ale întreprinderii - stocuri, numerar, „creante”, pe termen scurt investitii financiare etc.

De ce depinde coeficientul?

În primul rând, anumite niveluri de valori ale raportului de rotație a capitalului de lucru sunt tipice și tradiționale pentru întreprinderile din diferite industrii. De exemplu, campionii în ceea ce privește acest indicator sunt organizatii comerciale. Totul ține de specificul activităților lor, care implică obținerea rapidă a veniturilor. Dar întreprinderi legate de domeniile științei, culturii etc. nu se va putea lăuda niciodată valori mari coeficient și, în consecință, concurează cu „vânzătorii”. Prin urmare, atunci când analizăm, este nepotrivit să comparăm organizații care diferă unele de altele prin natura însăși a activităților lor.

Ce determină valoarea acestui indicator? Următorii factori influențează foarte mult valoarea acestuia:

• ratele și volumele de producție, durata ciclului de producție;
• tipul de materii prime utilizate;
• calificările membrilor forței de muncă;
• natura activităților organizației.

Analiza raportului de cifra de afaceri a activelor circulante

Valoarea indicatorului în sine spune deja multe. De exemplu, atunci când raportul cifrei de afaceri a activelor circulante este mai mare de 1, întreprinderea poate fi considerată pe bună dreptate profitabilă. Dacă coeficientul depășește 1,36, organizația este deja super-profitabilă - ceea ce înseamnă politica economica aici este organizat cât se poate de rațional.

Dar este mult mai important să studiem modificările ratei de rotație a capitalului de lucru în timp. Pentru claritate, este convenabil să folosiți tabele speciale, care facilitează urmărirea modificărilor și tragerea concluziilor adecvate.

Desigur, o creștere a ratei cifrei de afaceri este apreciată pozitiv. Motivul progresului poate fi următoarele fenomene și combinațiile lor:

• creșterea volumelor de vânzări;
• creșterea profitului;
• creșterea eficienței utilizării resurselor;
• creșterea generală a nivelului de muncă al organizației;
• scăderea nivelului capitalului de lucru;
• introducerea de inovații și dezvoltarea de metode și tehnologii avansate.

O scădere a coeficientului servește ca un semnal alarmant despre problemele grave care se produc. Acesta este un punct clar negativ, a cărui apariție poate fi facilitată de următoarele procese:

• erori și deficiențe în strategia generală a întreprinderii;
• o scădere a cererii de bunuri sau servicii produse de o anumită organizație;
• creșterea datoriilor;
• tranziția unei organizații la un nivel fundamental diferit: schimbarea dimensiunii sau naturii producției, introducerea altor metode și tehnologii etc.

Activități precum:

• creșterea ratei de creștere a volumelor de vânzări în comparație cu rata de creștere a capitalului de lucru;
• reducerea consumului de materiale și energie al proceselor de producție;
• promovare caracteristici de calitate produse manufacturate;
• creșterea competitivității mărfurilor;
• reducerea duratei proceselor de producție;
• actualizări în sistemul de aprovizionare cu materiale şi în zona de vânzare.

Motive posibile ale scăderii ratei de rotație a capitalului de lucru

În orice caz, dacă există o tendință alarmantă de scădere a valorilor raportului în timp, conducerea ar trebui să se gândească la cum să crească eficiența utilizării capitalului de lucru. De exemplu, de multe ori motivul pentru ratele scăzute ale cifrei de afaceri este acumularea de active materiale într-o întreprindere peste norme. În acest caz, este necesar să se reducă volumele acestora prin direcționarea acestor fonduri către producție. În plus, merită să acordați atenție introducerii de noi tehnologie progresivăși tehnologii, luați în considerare posibilitatea de a aduce producătorii cât mai aproape posibil produse finite consumatorilor săi direcți, să intensifice accelerarea fluxului de documente și să îmbunătățească sistemul de decontare și plată al întreprinderii etc.

Fondul de lucru al companiei este în continuă mișcare. Intuitiv, cu cât se întorc mai repede, cu atât este mai puțină nevoie generală pentru ei.

Ce alcătuiește durata de rulare a capitalului de lucru?

Durata sa minimă este stabilită de durata perioadei de producție, adică. timpul în care produsul fabricat este în producție: este evident că înainte de fabricarea produsului, fondurile avansate nu vor putea reveni întreprinzătorului. Cu toate acestea, în realitate, durata cifrei de afaceri va fi mai mare, întrucât înainte de intrarea în producție au avansat fonduri sub formă de materii prime, materiale, semifabricate, combustibil etc. va rămâne în depozit pentru o perioadă de timp, iar după finalizarea producției, va rămâne în depozit o perioadă de timp sub formă de produse finite.

Durata cifrei de afaceri a fondului de rulment ar fi egală cu durata celor trei etape indicate dacă atât achiziția de materii prime și bunuri, cât și vânzarea produselor finite s-ar fi efectuat contra numerar (adică fără vânzări pe credit). Dacă o întreprindere își vinde produsele pe credit, atunci este forțată să aștepte primirea banilor pentru un timp după ce produsele finite au părăsit depozitul, adică. Durata cifrei de afaceri crește pe măsură ce creanțele sunt rambursate.

Dar dacă întreprinderea trebuie să efectueze o plată în avans pentru materii prime și alte materiale, atunci durata cifrei de afaceri a capitalului său de lucru va crește și mai mult, deoarece acestea vor trebui să fie avansate cu câteva zile înainte ca materiile prime să ajungă la întreprindere.

Cum se determină durata unei cifre de afaceri?

Puteți încerca să o determinați direct conform schemei descrise mai sus: estimăm durata fiecărei etape, iar durata totală a cifrei de afaceri este determinată ca suma duratelor tuturor etapelor.

Această metodă este uneori utilizată atunci când se determină necesarul de capital de lucru pentru o întreprindere nou proiectată, deoarece în astfel de cazuri lipsesc adesea alte informații necesare. Când se calculează pentru întreprinderile existente, această metodă nu este utilizată, deoarece oferă estimări foarte aproximative.

De obicei, durata cifrei de afaceri este definită ca timpul după care fondurile avansate de acesta au revenit antreprenorului, iar acest lucru se realizează prin compararea capitalului de lucru avansat și a veniturilor primite pentru produsele vândute. De asemenea, această metodă nu este lipsită de dezavantaje. Ne vom uita la unele dintre ele mai târziu.

Rata de rotație a capitalului de lucru se caracterizează prin raportul cifrei de afaceri și durata unei cifre de afaceri în zile.

Raportul cifrei de afaceri se calculează folosind următoarea formulă:

unde B este venitul din vânzările produselor întreprinderii, ruble; Despre medie - valoarea medie a capitalului de lucru, frecați.

Astfel, raportul cifrei de afaceri caracterizează numărul de revoluții efectuate de fiecare rublă investită în capitalul de lucru al întreprinderii în perioada analizată.

De regulă, valoarea capitalului de lucru al unei întreprinderi este fixată la o anumită dată (începutul lunii, trimestrul etc.). În același timp, este clar că produsele produse într-o perioadă de timp trebuie comparate cu capitalul de lucru pentru aceeași perioadă. De aceea, formula include valoarea medie a capitalului de lucru pentru aceeași perioadă pentru care sunt luate venituri din vânzările de produse.

Valoarea medie a capitalului de rulment pentru o perioadă în cel mai simplu caz este definită ca jumătate din suma valorilor capitalului de lucru la începutul (Ob Beg) și la sfârșitul (Ob End) perioadei, adică.

Pentru a îmbunătăți acuratețea, dacă este posibil, este mai bine să calculați capitalul de lucru în funcție de Mai mult date intermediare (trimestriale, lunare sau chiar zilnice). De exemplu, media anuală poate fi definită ca valoarea medie a capitalului de lucru la începutul și sfârșitul anului sau poate lua în considerare și valorile de la începutul trimestrului al doilea, al treilea și al patrulea. În acest caz, valoarea medie anuală este determinată de așa-numita formulă cronologică medie:

Să revenim din nou la indicatorii cifrei de afaceri.

Durata unei revoluții este determinată de formulă

Unde T- durata perioadei, zile.

În contabilitate și analiză financiară, se obișnuiește să se ia durata de o lună egală cu 30 de zile, un sfert - 90 de zile, un an - 360 de zile.

Pentru o gestionare eficientă a capitalului de lucru, este important să se cunoască nu numai durata unei cifre de afaceri, ci și structura acesteia, de exemplu. durata cifrei de afaceri a fiecărui element de fond de rulment. De obicei, următoarea schemă este utilizată pentru analiză.

După cum am aflat deja, fondul de rulment al unei întreprinderi (OBC) la fiecare moment în timp poate fi reprezentat ca suma de bani asociată: în avansuri emise furnizorilor (A); stocuri de materii prime, materiale etc. (3); lucru în curs (WP); stocuri de produse finite (FP); conturi de încasat (Db); fonduri lichide necesare pentru deservirea cifrei de afaceri (L).

Să scriem formula pentru cifra de afaceri a capitalului de lucru, folosind la numărător nu venitul, ci costul mărfurilor vândute (Sb) (în principiu, puteți utiliza și venituri, dar se crede că acest lucru va fi mai precis):

Să reamintim că se ia valoarea medie a capitalului de lucru pentru perioada respectivă.

Acum să scriem o formulă pentru a determina durata unei revoluții (L). Pentru a face acest lucru, împărțiți durata perioadei (T) la raportul cifrei de afaceri.

Acum să ne imaginăm capitalul de lucru al companiei ca sumă componente(luând fiecare componentă ca medie pentru perioada):

În formula rezultată, fiecare termen caracterizează durata cifrei de afaceri a grupului corespunzător de capital de lucru. Prin respectarea acestor durate de-a lungul timpului, este posibil să se identifice ce cauzează modificarea negativă a duratei totale și ce element de capital de lucru ar trebui abordat o atenție deosebită, unde se pun rezerve de reducere etc. Același rezultat ne va permite să identificăm eficiența comparativă a accelerării cifrei de afaceri a fiecărui element de capital de lucru, de exemplu, cu o zi.

Trebuie menționat că aceste formule au un foarte mare dezavantaj: în realitate, indicatorii de mai sus (cel puțin unii dintre ei) nu sunt deloc ceea ce spun ei că sunt, sau mai bine zis, cine îi considerăm noi. Ideea este că unele dintre rezultatele obținute sunt destul de greu de interpretat economic.

Să luăm în considerare o astfel de problemă condiționată. Să presupunem că cineva a cumpărat 100 de mii de ruble la începutul trimestrului. materiale, au închiriat spații cu echipamente, au angajat muncitori, au procesat uniform toate materialele în timpul trimestrului, au produs o anumită cantitate de produse, cheltuind doar 450 de mii de ruble pe aceasta, iar în ultima zi a trimestrului au vândut produsele cu ridicata pentru 500 de mii de ruble. . și în acest moment și-a încetat activitățile.

Câte cifre de afaceri au făcut banii investiți în achiziționarea de materiale și câte zile a fost în medie fiecare unitate de material în depozit? Din logica problemei rezultă că toate costurile, inclusiv costurile pentru materiale, au făcut o singură revoluție, deoarece nu au existat a doua și următoarele revoluții, iar fiecare unitate de material a fost în depozit pentru o medie de jumătate de sfert, adică. 45 de zile

Să încercăm acum să determinăm numărul de rotații folosind formula, ținând cont de faptul că soldul mediu de material din depozit pentru trimestrul a fost

Atunci rata de rotație a stocurilor va fi egală cu

și durata unei revoluții

După cum sa menționat deja, semnificația economică a unei singure cifre de afaceri a stocurilor de materiale poate fi interpretată ca perioada în care, în medie, materialele se află în depozit. In acest sens, rezultatul obtinut mai sus nu poate fi interpretat deloc, intrucat materialul a stat in depozit nu 9 zile, ci mult mai mult.

Utilizarea costurilor în locul veniturilor în calcularea cifrei de afaceri materiale nu ajută situația. Folosind 450 de mii în loc de 500 de mii în calcul, obținem un raport al cifrei de afaceri de 9, iar durata unei revoluții este de 10 zile.

Prin urmare, indicatorii cifrei de afaceri ai elementelor individuale ale capitalului de lucru - se numesc indicatori privați ai cifrei de afaceri - sunt calculați folosind formule ușor diferite. În aceste formule, în locul veniturilor pentru produsele vândute, se folosește un indicator care caracterizează cifra de afaceri (consum sau producție) pentru elementul pentru care se calculează cifra de afaceri. Cu alte cuvinte, în încasările din vânzarea produselor este necesar să se compare cu elementul în cauză doar acea parte a acestuia în formarea căreia a fost direct implicat acest element.

Astfel, costurile materiale ale întreprinderii (fără amortizare) trebuie comparate cu rezervele de materii prime, provizii și combustibil, deoarece costurile materialelor s-au format prin transferarea costului acestor rezerve la produsele finite. Prin urmare, dacă o anumită întreprindere are un stoc mediu anual de materii prime, combustibil, materiale în depozit etc. s-au ridicat la 500 de mii de ruble, iar costurile materiale pentru produsele fabricate (fără amortizare) - 3 milioane de ruble, asta înseamnă într-adevăr că capitalul de lucru în materiale a fost de șase ori pe an (3 milioane / 500 mii), durata unei cifre de afaceri este egal cu 60 de zile sau, ceea ce este la fel, fiecare unitate de stoc din depozit a stat în medie 60 de zile.

Este necesar să se compare costul de producție cu lucrările în curs; cu stocuri de produse finite - expedierea produselor la cost (deoarece produsele finite din depozit sunt contabilizate la cost); cu conturi de încasat - volumul produselor vândute.

Deși cifra de afaceri a conturilor de plătit nu este legată de cifra de afaceri a capitalului de lucru, abordarea pentru determinarea ratei de rotație a conturilor de plătit este aceeași. Și acest indicator în sine are o mare importanță practică.

Să revenim din nou la precedentul exemplu convențional: analiza ulterioară a acesteia ne va permite să înțelegem mai bine semnificația indicatorilor cifrei de afaceri.

Să presupunem că la începutul activității sale Cineva a avansat toți banii necesari producerii produselor planificate.

Deoarece costul total s-a ridicat la 450 de mii de ruble, atunci, prin urmare, această sumă a fost avansată. La momentul inițial pentru 100 de mii de ruble. de la acesta s-au cumpărat materiale, iar restul banilor erau în contul curent. În acest caz, care sunt indicatorii cifrei de afaceri a fondului de rulment și durata unei singure cifre de afaceri?

Valoarea inițială a capitalului de lucru este de 450 de mii de ruble. (în stocul de materiale și în contul curent), cel final este, de asemenea, de 450 de mii de ruble. (în stocul de produse finite), prin urmare, valoarea medie a capitalului de lucru este, de asemenea, de 450 de mii de ruble. Dacă determinăm raportul cifrei de afaceri a capitalului de lucru prin costul produselor fabricate, atunci acesta va fi egal cu 1, iar durata unei cifre de afaceri va fi de 90 de zile, ceea ce corespunde pe deplin ideilor noastre despre natura procesului.

Dacă determinăm raportul cifrei de afaceri prin venituri, ne vom confrunta cu faptul că raportul cifrei de afaceri nu va mai fi egal cu 1:

iar durata cifrei de afaceri va fi mai mică de 90 de zile. În plus, dacă reușim să vindem produse la un preț mai mare, de exemplu pentru 675 de mii de ruble, atunci raportul cifrei de afaceri va fi egal cu 1,5, iar dacă pentru 900 de mii de ruble, atunci 2.

Acest lucru s-a întâmplat deoarece profitul a intervenit în calcul. Profitul este creat în procesul de producție și nu este transferat de capitalul de lucru. Suma profitului primit pe cifră de afaceri nu afectează rata cifrei de afaceri, deci includerea acestuia în calcul distorsionează rezultatele obținute.

Să revenim la exemplul nostru. Să presupunem acum că fondurile necesare au fost investiți în evenimentul în cauză în doi pași: 200 de mii de ruble. la început și 250 de mii de ruble. la mijlocul perioadei.

Să determinăm valoarea medie a capitalului de lucru pentru perioada: în prima jumătate a perioadei au fost egale cu 200 de mii de ruble, în a doua - 450 de mii și, în medie, 325 de mii de ruble. Acum să găsim raportul de rotație și durata unei revoluții:

La prima vedere, un alt rezultat neașteptat, întrucât, să vă reamintesc, am avut un singur ciclu de producție și a durat 90 de zile.

Să ne uităm la situația actuală. Poate fi prezentat după cum urmează: primele 200 de mii de ruble. sa întors în 90 de zile, al doilea 250 de mii de ruble. - în termen de 45 de zile. Și în medie obținem:

Cu alte cuvinte, 65 de zile. Durata unei cifre de afaceri este interpretată destul de simplu: o parte din bani a fost în circulație timp de 90 de zile, cealaltă parte pentru 45 de zile și, în medie, a fost de 65 de zile.

Cele 1,38 rotații pe ciclu de producție sunt mai greu de interpretat. În realitate, ambele componente ale capitalului au realizat o singură cifră de afaceri, dar au realizat-o timpuri diferite si cu la viteze diferite: 200 de mii de ruble. s-a întors o dată în 90 de zile și 250 de mii de ruble. tot o dată, dar în 45 de zile. Este ușor să calculezi acele 200 de mii de ruble. raportul cifrei de afaceri este de 1 și pentru 250 de mii de ruble. - 2. Dar asta nu înseamnă deloc că 250 de mii de ruble. a făcut de fapt două revoluții.

Întrucât capitalul de rulment al unei întreprinderi constă întotdeauna din părți care circulă la momente diferite și la viteze diferite, raportul cifrei de afaceri trebuie înțeles ca rata medie ponderată a rotației a diferitelor componente ale capitalului avansat și durata unei cifre de afaceri - ca media ponderată a duratelor cifrei de afaceri ale acestora.

Să ne întoarcem acum la rapoartele parțiale ale cifrei de afaceri, care caracterizează cifra de afaceri a componentelor individuale ale capitalului de lucru. Mai întâi, să calculăm rata de rotație a stocurilor. După cum s-a stabilit deja, stoc mediu materialele este egal cu 50 de mii de ruble, costurile materialelor pentru perioada sunt de 100 de mii de ruble, prin urmare raportul de rotație a stocurilor este de 2, iar durata unei cifre de afaceri este de 45 de zile. Vom obține exact același rezultat dacă încercăm să calculăm indicatorii de rotație a stocurilor de produse finite: vor fi tot 2 și 45 de zile. Dar suntem siguri că a existat o singură revoluție. Mai multe surprize!

Pentru a le explica, este important să înțelegem că, folosind formulele de mai sus, calculăm mai degrabă cifra de afaceri a capitalului legat în rezervă decât capitalul avansat. În exemplul luat în considerare, capitalul mediu blocat în rezervă este într-adevăr de 2 ori mai mic decât capitalul avansat (la început 100, iar la sfârșit 0, în medie 50), prin urmare viteza de rotație a acestuia este de 2 ori mai mare, iar durata unei revoluții este de 2 ori mai mică. Dar, în același timp, durata cifrei de afaceri a capitalului mediu asociat este interpretată diferit de cea a capitalului avansat.

Durata rulajului capitalului avansat la rezervă poate fi înțeleasă ca perioada în care aceasta stocul va fi pe stoc, aceste. va fi complet epuizat. ÎN în acest exemplu aceasta este de 90 de zile, iar rata de rulare a capitalului avansat este de 1 (100 / 100).

Durata rulajului capitalului legat într-un stoc poate fi înțeleasă ca timpul în care în medie, fiecare unitate de inventar va fi în depozit. Deoarece o parte din stoc va fi epuizată în prima zi și o parte va rămâne până în ultima zi, a 90-a, atunci, în general, se va dovedi că fiecare unitate va rămâne în depozit în medie 45 de zile.

Aceste circumstanțe trebuie luate în considerare atunci când în calcule este necesară trecerea de la frecvența avansurilor de capital la perioada angajamentului acestuia și invers. De exemplu, treceți de la intervalul de livrare la depozit la perioada medie de depozitare. Cu o creștere (sau scădere) uniformă a stocului, această problemă se rezolvă prin împărțirea sau înmulțirea cu 2 în alte cazuri este mai complicată; Vom analiza mai jos una dintre aceste opțiuni.

Se poate pune întrebarea de ce aceste probleme nu au apărut atunci când am luat în considerare cifra de afaceri a întregului fond de rulment, ci au început când am trecut la indicatorii de cifra de afaceri privați. De fapt, ele apar și acolo, dar sunt mai puțin acute.

Să revenim din nou la versiunea originală, când antreprenorul avansează imediat 450 de mii de ruble. În acest caz, obținem un raport al cifrei de afaceri de 1, iar durata cifrei de afaceri este de 90 de zile, adică. indicatori ai cifrei de afaceri a capitalului avansat. De ce? De fapt, am obținut indicatori ai capitalului legat mediu. Doar că, în acest caz, cel avansat a coincis cu cel mediu: fiind avansat, treptat, prin furnizarea de material și prelucrare, a trecut sub formă de produse finite, dar în același timp a rămas egal cu 450 de mii de ruble. tot timpul.

Aceasta este, de fapt, principala diferență dintre studiul cifrei de afaceri a capitalului de lucru în ansamblu și cifra de afaceri a componentelor sale individuale: fondul de rulment își schimbă forma în procesul de circulație, dar, în același timp, de regulă, dimensiunea sa se modifică nesemnificativ, astfel încât capitalul de lucru mediu asociat este întotdeauna aproximativ egal avansat (o excepție de la această regulă sunt industriile cu sezonalitate pronunțată, dar indicatorii de cifra de afaceri ar trebui să fie calculati diferit). Mărimea componentelor individuale se schimbă în mod regulat într-o gamă largă și, prin urmare, aici fondurile avansate nu sunt aproape niciodată egale cu cele asociate medii.

Pentru a finaliza prezentarea, rămâne de aflat ce indicatori de cifra de afaceri din exemplul luat în considerare vor fi dați de schema obișnuită bazată pe utilizarea costului.

Să luăm în considerare același exemplu. Să se avanseze 450 de mii de ruble deodată. Pentru 100 de mii de ruble. Materialul a fost imediat achiziționat, iar restul sunt în contul curent, cheltuiți pentru procesare după caz. Prelucrarea are loc instantaneu, după care produsele finite sunt trimise la depozit, unde rămân până la sfârșitul trimestrului. Atunci avem:

Astfel, perioada totală de rulare a capitalului de lucru este de 90 de zile. - se defalcă astfel: 10 zile. - rulajul stocurilor; 35 de zile - rulaj de numerar; 45 de zile - rulajul stocurilor de produse finite.

Aceste rezultate trebuie înțelese după cum urmează. Din 90 de zile trimestru de 10 zile întreprinderea a lucrat pentru a „justifica” costurile materialului (costul produselor produse în 10 zile este exact egal cu costul materialului), în următoarele 35 de zile. „a lucrat” fondurile avansate. În sfârșit, ultimele 45 de zile. „a lucrat pentru un depozit”.

Dacă te uiți puțin mai atent la mecanismul de acțiune al acestei formule, este ușor să vezi că acesta durata totala cifra de afaceri a capitalului de lucru este împărțită între cifra de afaceri a componentelor individuale proporțional cu dimensiunea fiecărei părți: dacă, ca în acest exemplu, dimensiunea medie a stocurilor este de 1/9 din valoarea medie a capitalului de lucru, atunci durata acestora cifra de afaceri este egală cu 1/9 din durata cifrei de afaceri a întregului capital de lucru. În acest caz, toate rotațiile sunt efectuate strict secvențial, deoarece dacă presupunem că rotațiile unor părți au loc în paralel, atunci suma duratelor parțiale nu va da totalul. Este clar că, în realitate, regula este exact situația opusă: toate componentele capitalului de lucru se rotesc în paralel, astfel încât interpretarea de mai sus este o simplificare serioasă.

În concluzie, observăm că indicatorii cifrei de afaceri private pot fi calculați și pentru diviziile individuale ale întreprinderii. Este important doar să se respecte regula de mai sus: indicatorul la formarea căruia au participat direct este comparat cu capitalul de lucru al diviziei.

Să atragem atenția asupra faptului că suma timpului de rulare conform anumitor indicatori, din păcate, nu coincide cu timpul de rulare a întregului capital de lucru.

Cei mai importanți indicatori ai utilizării fondului de rulment într-o întreprindere sunt rata de rotație a capitalului de lucru și durata unei cifruri de afaceri.

Rata rotației capitalului de lucru(Kob) arată câte revoluții a făcut fondul de rulment în perioada analizată (trimestru, semestru, an). Este determinat de formula

unde Vp este volumul vânzărilor de produse pentru perioada de raportare;

O medie, este soldul mediu al capitalului de lucru pentru perioada de raportare.

Durata unei revoluții în zile(D) arată cât timp durează companiei să-și returneze capitalul de lucru sub formă de venituri din vânzările de produse. Este determinat de formula

unde T este numărul de zile din perioada de raportare.

Un indicator important al utilizării eficiente a capitalului de lucru este, de asemenea rata de utilizare a fondurilor aflate in circulatie. Caracterizează suma de capital de lucru avansată pentru 1 rublă. venituri din vânzările de produse. Cu alte cuvinte, reprezintă intensitatea fondului de rulment, i.e. costurile capitalului de lucru (în copeici) pentru a primi 1 rub. produse vândute (lucrări, servicii). Rata de utilizare a fondurilor în circulație se determină prin următoarea formulă:

unde Kz este factorul de încărcare al fondurilor în circulație, copeici;

100 - conversia rublelor în copeici.

Factorul de încărcare al fondurilor în circulație (Kz) este valoarea inversă a ratei de rotație a fondului (Kob). Cu cât rata de utilizare a fondurilor este mai mică, cu atât capitalul de lucru este utilizat mai eficient la întreprindere, iar poziția sa financiară se îmbunătățește.

Exemplu

Pe parcursul anului de raportare, volumul vânzărilor de produse a fost de 20 de miliarde de ruble, iar soldul mediu anual al capitalului de lucru a fost de 5 miliarde de ruble. Pentru perioada de planificare, se preconizează creșterea volumului vânzărilor cu 20%, iar rata cifrei de afaceri cu o cifră de afaceri.

Determinați indicatorii de utilizare a capitalului de lucru în perioada de raportare și planificare și eliberarea acestora.

Soluţie

1. Determinăm indicatorii de utilizare a capitalului de lucru pentru perioada de raportare:

2. Determinăm indicatorii de utilizare a capitalului de lucru în perioada de planificare:

3. Determinați eliberarea capitalului de lucru:

unde Qo este necesarul de capital de lucru în perioada de planificare, dacă nu a existat o accelerare a cifrei de afaceri a acestora;

Qpl - nevoia de capital de lucru în perioada de planificare, ținând cont de accelerarea cifrei de afaceri a acestora.

Cifra de afaceri a capitalului de lucru la o întreprindere depinde de următorii factori: durata ciclului de producție; calitatea produselor și competitivitatea acestora; eficienta managementului capitalului de lucru la intreprindere pentru a le minimiza; rezolvarea problemei reducerii consumului de material al produselor; metoda de furnizare si comercializare a produselor; structuri ale capitalului de lucru etc. Acestea sunt modalitățile de accelerare a cifrei de afaceri a capitalului de lucru la o întreprindere.

Vezi și:

CAPITAL DE LUCRU

Procesul de producție necesită nu numai clădiri și echipamente, licențe de produs și alte tipuri de active fixe și imobilizate necorporale. Procesul de producție necesită și materii prime, piese de schimb și semifabricate, precum și alte resurse care sunt incluse în capitalul de lucru. Capitalul de rulment, împreună cu activele imobilizate, este cel mai important factor de producție

Capital de rulment- sunt fonduri investite în materii prime, combustibil, lucrări în curs, produse finite dar nevândute încă, precum și fonduri necesare deservirii procesului de circulație

O trăsătură caracteristică a capitalului de lucru este viteza mare a cifrei de afaceri a acestora. Rolul funcțional al capitalului de lucru în procesul de producție este fundamental diferit de capitalul fix. Capitalul de rulment asigură continuitatea procesului de producție.

Conținutul material al capitalului de lucru este obiectele de muncă, precum și mijloacele de muncă cu o durată de viață de cel mult 12 luni.

Elementele materiale ale capitalului de lucru (articole de muncă) sunt consumate în fiecare ciclu de producție. Ele își pierd complet forma naturală, prin urmare sunt incluse în totalitate în costul produselor fabricate (muncă efectuată, servicii prestate).

Compoziția, structura și clasificarea fondului de rulment

Sub compoziția capitalului de lucru este necesar să înțelegem elementele incluse în compoziția lor (Fig. 1):

Stocuri industriale (materii prime și materiale de bază, semifabricate achiziționate, materiale auxiliare, combustibil, piese de schimb...);

Lucrări în curs;

Cheltuieli amânate;

Produse finite în depozite;

Produsele livrate;

Creanţe de încasat;

Numerar în casa de marcat și în conturile bancare ale companiei.

Materii prime este un produs al industriilor extractive.

Materiale reprezintă produse care au suferit deja o anumită prelucrare. Materialele sunt împărțite în de bază și auxiliare.

De bază– sunt materiale care sunt incluse direct în compoziția produsului fabricat (metal, țesătură).

Auxiliar – acestea sunt materialele necesare pentru asigurarea procesului normal de producție. Ei înșiși fac parte din produs finit nu sunt incluse (lubrifiant, reactivi).

Produse semifabricate– produse finalizate prin prelucrare într-o etapă de prelucrare și transferate pentru prelucrare în altă etapă de prelucrare. Produsele semifabricate pot fi proprii si cumparate. Dacă semifabricate nu sunt produse la

întreprindere proprie, dar sunt achiziționate de la o altă întreprindere, sunt clasificate ca achiziționate și sunt incluse în stocurile de producție.

Figura 1 – Compoziția elementară a fondului de rulment

Lucrare in curs - Este vorba despre produse (lucrări) care nu au trecut toate etapele (fazele, etapele de prelucrare) prevăzute de procesul tehnologic, precum și produsele incomplete care nu au trecut testarea și acceptarea tehnică.

Cheltuieli amânate- acestea sunt cheltuieli ale unei perioade date care sunt supuse rambursării pe cheltuiala costului perioadelor ulterioare.

Produse finite reprezintă produse finite complet finite sau semifabricate primite la depozitul întreprinderii.

Creanţe de încasat– banii pe care persoanele fizice sau juridice îi datorează pentru furnizarea de bunuri, servicii sau materii prime.

Numerar– sunt fonduri aflate în casa de marcat a unei întreprinderi, în conturi bancare și în decontări.

Pe baza compoziției elementare a capitalului de lucru, le puteți calcula structura, care reprezintă ponderea costului elementelor individuale de capital de lucru în costul total al acestora.

Conform surselor de educație, capitalul de lucru este împărțit în propriu și împrumutat (împrumutat). Capitalul de rulment propriu se formează pe cheltuiala capitalului propriu al întreprinderii (capital autorizat, capital de rezervă, profit acumulat etc.). Capitalul de lucru împrumutat include împrumuturile bancare, precum și conturile de plătit. Acestea sunt furnizate întreprinderii pentru utilizare temporară. O parte este plătită (credite și împrumuturi), cealaltă este gratuită (conturi de plătit).

În diferite țări, sunt utilizate diferite rapoarte (standarde) între capitalul propriu și capitalul datorat. În Rusia, raportul este de 50/50, în SUA – 60/40, iar în Japonia – 30/70.

După gradul de controlabilitate, capitalul de lucru este împărțit în standardizate și nestandardizate. Activele standardizate includ acele fonduri de rulment care asigură continuitatea producției și contribuie la utilizarea eficientă a resurselor. Acest inventarele, cheltuieli amanate, lucrari in curs, produse finite in depozit. Numerarul, produsele expediate și conturile de încasat sunt clasificate ca capital de lucru nestandardizat. Lipsa normelor nu înseamnă că sumele acestor fonduri pot fi modificate în mod arbitrar. Procedura actuală de decontare între întreprinderi prevede un sistem de sancțiuni împotriva creșterii neplăților.

Fondul de lucru standardizat este planificat de întreprindere, în timp ce capitalul de lucru nestandardizat nu este un obiect de planificare.

Circulația capitalului de lucru. Indicatori de cifra de afaceri

Capitalul de rulment este în continuă mișcare. Circulația capitalului acoperă trei etape: achiziții, producție și vânzări.

Orice afacere începe cu o anumită sumă de numerar, care este investită într-o anumită cantitate de resurse pentru producție.

În etapa de producție, resursele sunt întruchipate în bunuri, lucrări sau servicii. Rezultatul acestei etape este trecerea capitalului de lucru de la forma de producție la forma marfă.

După vânzarea produsului produs, capitalul de lucru sub formă de mărfuri trece din nou în bani. Mărimile sumei inițiale de bani și veniturile din vânzarea produselor (lucrări, servicii) nu coincid ca mărime. Rezultatul financiar rezultat al afacerii (profit sau pierdere) explică motivele discrepanței (Fig. 2).

Se numeste timpul necesar pentru o cifra de afaceri completa a capitalului de lucru timpul de rulare (perioada) capital de lucru.

Timpul (durata) rulajului capitalului de lucru este unul dintre indicatori cifra de afaceri. Un alt indicator al cifrei de afaceri este raportul cifrei de afaceri.

Raportul cifrei de afaceri- acesta este numărul de revoluții pe care le face capitalul de lucru într-o anumită perioadă; se calculeaza folosind formula:

Unde R– volumul produselor vândute pentru perioada analizată;

OS– valoarea medie a capitalului de lucru pentru aceeași perioadă.

Timpul (durata) cifrei de afaceri este de obicei numit cifra de afaceri in zile. Acest indicator este determinat de formula:

Unde D– numărul de zile dintr-o perioadă dată (360, 90, 30);

LA despre– raportul de cifra de afaceri:

După înlocuirea valorilor corespunzătoare în formulă, puteți obține o expresie detaliată pentru indicatorul cifrei de afaceri:

În fiecare etapă a circulației fondului de rulment, este posibilă determinarea cifrei de afaceri private a fiecărui element de fond de rulment:

Indicatorii cifrei de afaceri parțiale pot fi calculați pe baza cifrei de afaceri specifice. O cifră de afaceri deosebită pentru stocurile de materiale este consumul acestora pentru producție, pentru lucrări în curs - primirea mărfurilor la depozit, pentru produse finite - expediere, pentru produsele expediate - vânzarea acestora.

Medie pentru perioada, sumele de fond de rulment utilizate la calcularea indicatorilor cifrei de afaceri se determină cu ajutorul formulei cronologice medii. Suma medie anuală (solurile medii anuale de capital de lucru) se găsește ca media aritmetică a patru sume trimestriale:

Suma medie trimestrială se calculează ca media a trei medii lunare:

Expresia folosită pentru a calcula suma medie lunară este:

Cantitatea de capital de lucru de care dispune intreprinderea trebuie sa fie suficient de mare pentru ca procesul de circulatie sa nu fie intrerupt. În același timp, prezența excesului de capital de lucru afectează negativ rezultatele activităților sale.

Figura 2 – etape de circulație a capitalului de lucru

Metode de determinare a necesarului de fond de rulment

Utilizarea eficientă a fondului de rulment depinde în mare măsură de determinarea corectă a necesarului de fond de rulment. O subestimare a cantității de capital de lucru implică instabilitate a situației financiare, întreruperi în procesul de producție și scăderea volumelor de producție și a profiturilor. Supraestimarea mărimii capitalului de lucru reduce capacitatea întreprinderii de a face cheltuieli de capital pentru a extinde producția (Fig. 3).

Nevoia de capital de lucru depinde de mulți factori: volumele de producție și vânzări; natura activităților întreprinderii; durata ciclului de producție; tipurile și structura materiilor prime consumate; ratele de creştere a volumelor de producţie etc.

Figura 3 – Cantitatea optimă de capital de lucru

Un calcul precis al necesarului de capital de lucru al întreprinderii ar trebui să se bazeze pe timpul petrecut de capitalul de lucru în sfera producției și în sfera circulației.

Timpul de rezidență al capitalului de lucru în sectorul de producție acoperă perioada în care capitalul de rulment rămâne în stare de stoc și sub formă de lucrări în curs.

Perioada de ședere a capitalului de rulment în sfera de circulație acoperă perioada prezenței acestora sub formă de solduri de produse nevândute, sub formă de produse expediate dar neachitate, conturi de creanță, sub formă de numerar în casa de marcat a întreprinderii, în conturi bancare.

Cu cât este mai mare rata de rotație (timpul total petrecut în sfera producției și circulației), cu atât necesarul de capital de lucru este mai mic.

Compania este interesată să reducă dimensiunea capitalului său de lucru. Dar această reducere trebuie să aibă limite rezonabile, deoarece fondul de rulment trebuie să asigure funcționarea normală.

La determinarea necesarului optim de capital de lucru, se calculează suma de bani care va fi avansată pentru crearea stocurilor, rezerve de lucru în curs și acumularea de produse finite în depozit. Pentru aceasta se folosesc trei metode: metoda analitică, coeficienți și de numărare directă.

Esenţă analitic, sau metoda experimental-statistică este aceea că la analiza articolelor de inventar existente, stocurile lor efective sunt ajustate și se elimină valorile excedentare și inutile.

La coeficient metoda, se fac modificări la standardul perioadei precedente pentru modificarea planificată a volumelor de producție și pentru accelerarea cifrei de afaceri.

Metodele analitice și coeficiente pot fi utilizate în acele întreprinderi care funcționează de mai mult de un an, au format un program de producție și au organizat procesul de producție, au date statistice pentru anii anteriori și nu au un număr suficient de specialiști calificați pentru mai multe detalii. munca în domeniul planificării capitalului de lucru.

Metodă cont direct prevede calcularea stocurilor pentru fiecare element de fond de rulment. Această metodă este utilizată atunci când se organizează o nouă întreprindere și se clarifică periodic nevoile de capital de lucru ale unei întreprinderi existente.

Standardele generale ale capitalului de lucru propriu sunt determinate în mărimea necesarului minim al acestora pentru formarea rezervelor de materii prime, materiale, combustibil, lucrări în curs, cheltuieli amânate, produse finite.

Standardul general de fond de rulment constă din suma standardelor private:

Unde N n h – standardul rezervelor de producție;

N np– standard de lucru în curs;

N gp– standard de produs finit;

N br – standard pentru perioadele viitoare.

Standardul inventarului de producție depinde de consumul mediu zilnic de materii prime, materiale combustibile și standardul de stoc în zile:

Unde R Cu – consumul mediu zilnic al unui anumit tip de materie primă sau materiale (în ruble);

T zile – norma de stoc in zile

Norma medie de stoc în zile este calculată, în general, ca medie ponderată a normelor de capital de rulment pentru tipuri individuale.

Norma de stoc în zile pentru un anumit tip este alcătuită din următoarele componente:

Unde T tr – stoc de transport;

T tehnologie – stocul curent de depozit;

T pagină – asigurare (stoc de garantie);

T sezon – stoc sezonier.

Transport stoc se stabilește prin durata de timp necesară pentru a călători încărcăturii de la furnizor la consumator, ținând cont de timpul fluxului de documente.

Dacă există mai mulți furnizori, atunci stocul de transport este determinat ca valoare medie ponderată, ținând cont de durata cursei și de mărimea aprovizionării:

Volumul de livrare, t Timp de călătorie în marfă, zile.

Primul furnizor 20 15

Al doilea furnizor 30 14

Al treilea furnizor 10 12

T tr = (20 × 15 + 30 × 14 + 10 × 12) \ (20 + 30 + 10) = 14 zile,

Figura 4 – Stocul curent în depozit

Stoc de depozit curent activele materiale se numesc stoc care satisface nevoile de producție pentru perioada dintre următoarele două sosiri ale furnizorilor lor (Fig. 4).

Compoziția fondului de rulment include stocul mediu curent, luat în valoare de 50% din durata intervalului dintre două livrări adiacente:

Unde ŞI– durata în zile a intervalului dintre livrări.

Intervalul mediu dintre livrări poate fi calculat folosind formula:

Unde P – numărul de livrări pentru perioada respectivă

Stoc de garanție (asigurare). active materiale este o rezerva destinata satisfacerii nevoilor de productie in cazul unei intarzieri in primirea bunurilor materiale.

Cantitatea de stoc de siguranță este de obicei stabilită în limita a 50% din stocul curent. Această limită crește dacă întreprinderea este situată departe de furnizori, materialele consumate sunt unice, iar produsele fabricate necesită multe componente sau componente de la diferiți furnizori.

Stocul sezonier se calculează la întreprinderile cu livrări sezoniere de materii prime.

Valoarea capitalului de lucru pentru lucru în curs se determină ținând cont de durata ciclului de producție și de valoarea coeficientului de creștere a costurilor:

Unde ÎN– volumul producției medii zilnice la cost de producție;

T ts – durata ciclului de producție;

LA ne – coeficientul de crestere a costurilor in lucrari in curs

Ciclul de producție se referă la o serie de procese de producție efectuate în fabricarea produselor.

Durata ciclului de producție constă în timpul petrecut direct pe operațiunile de prelucrare a materiilor prime, materialelor, pieselor de prelucrat și timpul necesar pentru pauzele dintre operațiuni de la începerea primei operațiuni până la livrarea produselor finite în depozit.

Factorul de creștere a costurilor caracterizează gradul de pregătire a produsului și este determinat de raportul dintre costul lucrărilor în curs și costul produselor finite.

Creșterea costurilor poate fi uniformă și neuniformă (lentă și accelerată).

La creșterea uniformă a costurilor coeficientul de creștere a costurilor se găsește folosind formula:

Unde CU n– costul materiilor prime și al materialelor care intră în procesul de producție;

CU La– costul produselor finite.

La creșterea neuniformă a costurilor Factorii de creștere a costurilor sunt determinați mai întâi în mai multe puncte ale procesului de producție:

Unde LA i– coeficientul de creștere a costurilor la punctul i-lea;

CU i– costul lucrărilor în curs la punctul i-lea;

CU La– costul produsului finit.

Factorul general de creștere a costurilor pentru proces este calculat ca valoare medie:

Unde LA nz– coeficientul general de creștere a costurilor pentru proces;

i– numărul de puncte pentru calcularea coeficienților parțiali.

Valoarea capitalului de lucru investit în stocurile de produse finite din depozit depinde de producția medie zilnică de produse și de durata de depozitare a produselor în depozit:

Unde ÎN– producția medie zilnică la costul de producție;

T xp– durata medie de depozitare a produselor finite în depozit.

Durata de depozitare a produselor în depozit, la rândul său, se calculează ca suma timpului pentru formarea unui lot de produse pentru expediere și pregătirea documentelor pentru acest lot:

Unde T FP– timpul necesar pentru formarea unui lot pentru expedierea produselor finite către consumator, zile;

T od– timpul necesar pregătirii documentelor pentru trimiterea mărfurilor către consumator, zile.

Calculată într-un fel sau altul, suma necesară pt funcționare normală cantitatea de capital de lucru mărește eficiența utilizării acestei resurse.