Streszczenie: Zasady i źródła kształtowania kapitału własnego przedsiębiorstwa. Źródła kształtowania kapitału przedsiębiorstwa
Kapitał własny to zbiór środków posiadanych przez właściciela przedsiębiorstwa, uczestniczących w procesie produkcyjnym i generujących zysk.
Kapitał jest główną ekonomiczną podstawą tworzenia i rozwoju przedsiębiorstwa (organizacji), ponieważ charakteryzuje całkowitą wartość środków w postaci pieniężnej, materialnej i niematerialnej, zainwestowanych w tworzenie jego aktywów. Kapitał w procesie swojego funkcjonowania zapewnia interesy właścicieli i personelu przedsiębiorstwa (organizacji), a także państwa. To właśnie definiuje ją jako główny przedmiot zarządzania finansami przedsiębiorstwa (organizacji), a zapewnienie jej efektywnego wykorzystania jest jednym z najważniejszych zadań zarządzania finansami.
Kapitał własny charakteryzuje całkowitą wartość funduszy przedsiębiorstwa (organizacji), które jest jego własnością. W jego składzie uwzględnia się kapitał zakładowy (akcyjny), dodatkowy, rezerwowy, zyski zatrzymane i inne rezerwy.
Kapitał zakładowy przedsiębiorstwa (organizacji) określa minimalną wielkość jego majątku, która gwarantuje interesy jego wierzycieli. Kapitał nazywa się kapitałem docelowym, ponieważ jego wielkość jest ustalona w statucie przedsiębiorstwa, które podlega rejestracji w przewidziany sposób.
Podczas koło życia organizacji, jej kapitał zakładowy (zakładowy) może być dzielony, zmniejszany i zwiększany, w tym ze względu na część wewnętrzną zasoby finansowe firmy.
Kapitał dodatkowy obejmuje:
kwota aktualizacji wyceny środków trwałych, projektów budowy kapitału i innych rzeczowych aktywów trwałych spółki z okresem korzystne wykorzystanie powyżej 12 miesięcy, przeprowadzane zgodnie z ustaloną procedurą;
przedmioty wartościowe otrzymane przez firmę bezpłatnie;
otrzymaną kwotę przekraczającą wartość nominalną wyemitowanych akcji (awyższa wartość akcji spółki akcyjnej);
inne podobne kwoty.
Gromadzi się dodatkowy kapitał gotówka, docierające do przedsiębiorstwa w ciągu roku powyższymi kanałami. Głównym kanałem są tutaj wyniki aktualizacji wyceny środków trwałych.
Kapitał rezerwowy tworzy się poprzez potrącenia z zysku w wysokości określonej statutem, nie mniej jednak niż 15% kapitału zakładowego. Co roku na fundusz rezerwowy należy wpłacać co najmniej 5%. zysk netto do czasu osiągnięcia przez kapitał rezerwowy kwoty ustalonej w statucie. Kapitał rezerwowy tworzony jest na pokrycie ewentualnych strat przedsiębiorstwa (organizacji), a także na spłatę wyemitowanych przez przedsiębiorstwo obligacji i odkupienie własnych udziałów (tryb tworzenia kapitał rezerwowy zostanie omówione dalej).
Aby równomiernie uwzględnić nadchodzące wydatki w kosztach produkcji lub obiegu okresu sprawozdawczego, przedsiębiorstwo (organizacja) może utworzyć następujące rezerwy:
wątpliwe długi w rozliczeniach z innymi organizacjami i obywatelami;
o nadchodzącą wypłatę urlopów pracownikom;
o wypłatę rocznego wynagrodzenia za wysługę lat;
o wypłatę wynagrodzeń na podstawie wyników pracy za dany rok;
na naprawy środków trwałych;
za przyszłe koszty naprawy rzeczy przeznaczonych do najmu na podstawie umowy najmu;
za naprawy gwarancyjne i serwis gwarancyjny;
na pokrycie innych przewidywanych kosztów oraz innych celów przewidzianych prawem.
Zysk jest ostatecznym rezultatem finansowym działalności przedsiębiorstwa (organizacji) i jest jego ważnym składnikiem słuszność.
Właściciel przedsiębiorstwa w toku swojej działalności może w każdych warunkach pozyskać dodatkowy kapitał od obywateli innych przedsiębiorstw i państwa, zarówno w formie zwrotnej, jak i nieodpłatnej.
Zatem kapitał przedsiębiorstwa powstaje zarówno ze źródeł własnych (wewnętrznych), jak i pożyczonych (zewnętrznych). Głównym źródłem finansowania jest kapitał własny. Obejmuje kapitał docelowy, kapitał zakumulowany (kapitał rezerwowy i zapasowy, fundusz sfera społeczna, zyski zatrzymane) i inne dochody (ukierunkowane finansowanie, darowizny na cele charytatywne itp.).
Kapitał własny to aktywa jednostki pomniejszone o pasywa jednostki. Kapitał własny w rachunkowości dzieli się na podklasy: kapitał docelowy, kapitał dodatkowo opłacony, kapitał rezerwowy, dochody zatrzymane. Podział ten jest niezbędny użytkownikom sprawozdań finansowych podczas ich analizy działalność gospodarcza. Wyższy środek ciężkości kapitał własny w strukturze pasywów bilansu wskazuje na stabilną sytuację finansową jednostki.
Kapitał docelowy to kwota środków założycieli zapewniających autoryzowaną działalność. W przedsiębiorstwach państwowych jest to wartość majątku przyznanego przez państwo przedsiębiorstwu posiadającemu uprawnienia pełnego zarządzania gospodarczego; w spółkach akcyjnych – wartość nominalna akcji; w społeczeństwach z ograniczona odpowiedzialność- suma udziałów właścicieli; w przedsiębiorstwie wynajmującym - wysokość składek jego pracowników itp.
Kapitał docelowy powstaje w trakcie początkowej inwestycji środków. Wkłady założycieli na kapitał zakładowy mogą być wnoszone w formie pieniężnej, wartości niematerialnych i prawnych lub w formie majątku. Wysokość kapitału docelowego ogłaszana jest przy rejestracji przedsiębiorstwa, a przy zmianie jego wartości wymagana jest ponowna rejestracja dokumentów założycielskich.
W ramach kapitału własnego można wyróżnić dwa główne składniki: kapitał zainwestowany, tj. kapitał zainwestowany przez właścicieli w przedsiębiorstwo oraz kapitał zgromadzony, tj. wytworzone przez przedsiębiorstwo w kwocie przekraczającej kwotę pierwotnie wniesioną przez właścicieli.
Kapitał zainwestowany w spółkach akcyjnych obejmuje wartość nominalną akcji zwykłych i uprzywilejowanych oraz kapitał dodatkowy wpłacony (ponad wartość nominalną akcji). Pierwsza część zainwestowanego kapitału prezentowana jest w bilansie spółek akcyjnych kapitał zakładowy, drugi - kapitał dodatkowy (w zakresie apresji akcji).
Podwyższony kapitał to pożyczki, pożyczki i zobowiązania, tj. zobowiązania wobec osób fizycznych i prawnych.
Kapitał aktywny to wartość całej nieruchomości pod względem składu i lokalizacji, tj. wszystko, co organizacja posiada jako prawnie niezależny podmiot.
Kapitał pasywny jest źródłem własności (kapitału czynnego) organizacji i składa się z kapitału własnego i przyciągniętego.
Wszystkie te pojęcia można wyrazić za pomocą następującego równania:
A = Fo + Sk,
gdzie: A - aktywa; Fo - zobowiązania finansowe; Sat - kapitał własny.
Czasami kapitał własny działa jako kapitał rezydualny, ponieważ odzwierciedla całość środków, które pozostają do dyspozycji organizacji po spłacie zobowiązań finansowych.
W tym przypadku równanie wygląda następująco:
Sk = A - Fo
Wysokość kapitału własnego nie jest wartością stałą, zmienia się w zależności od zakresu działalności i celów rozwojowych. Korekta dokonywana jest zgodnie z warunkami maksymalizacji zysku. Całkowita wartość kapitału będącego w dyspozycji właściciela nazywana jest bilansową wyceną kapitału własnego, ale stosuje się także bieżącą wycenę kapitału, wartość przyszłą i wartość rynkową kapitału, a pojęcia te mają inny charakter.
Wartość bieżąca - wartość zdyskontowana - przyszłość przepływ środków pieniężnych, tj. W oparciu o zasadę, że jednostka monetarna dzisiaj jest warta więcej niż jutro, oblicza się dochód uzyskany później, czyli tzw. koszt jest obliczany z uwzględnieniem przyszłych dochodów.
Wartość przyszła to wartość wyemitowana w przyszłości przez produkcję, tj. ostateczny koszt przedsięwzięcia.
Wartość rynkowa to wartość przyszła, uwzględniająca rentowność, stopień ryzyka, inwestycje finansowe i tak dalej.
Podstawą finansowania działalności korporacji jest kapitał własny.
Zarządzanie własnym kapitałem wiąże się nie tylko z zapewnieniem efektywnego wykorzystania jego już zgromadzonej części, ale także z kształtowaniem własnych zasobów finansowych zapewniających przyszły rozwój organizacji. W procesie zarządzania tworzeniem własnych zasobów finansowych dokonuje się ich klasyfikacji ze względu na źródła tego powstawania.
Skład głównych źródeł tworzenia własnych zasobów finansowych organizacji przedstawiono na rysunku 1.
W ramach wewnętrznych źródeł tworzenia własnych zasobów finansowych główne miejsce zajmuje zysk pozostający do dyspozycji korporacji - stanowi on większość własnych zasobów finansowych, zapewniając podwyższenie kapitału własnego, a zatem wzrost wartość rynkowa firmy.
Odpisy amortyzacyjne odgrywają również pewną rolę w składzie źródeł wewnętrznych, szczególnie w organizacjach o wysokich kosztach własnych środków trwałych i wartości niematerialnych i prawnych; nie zwiększają jednak wysokości kapitału własnego organizacji, a jedynie stanowią sposób na jego reinwestycję. Inni źródła wewnętrzne nie odgrywają znaczącej roli w kształtowaniu własnych zasobów finansowych organizacji.
Ryż. 1
Dołączony źródeł zewnętrznych W tworzeniu własnych zasobów finansowych główne miejsce zajmuje pozyskanie przez organizację dodatkowego kapitału poprzez dodatkową emisję i sprzedaż akcji lub poprzez dodatkowe wpłaty środków do kapitału docelowego.
Dla poszczególnych organizacji jednym z zewnętrznych źródeł kształtowania własnych środków finansowych może być udzielana im nieodpłatna pomoc. pomoc finansowa. Inne źródła zewnętrzne obejmują aktywa materialne i niematerialne przekazane organizacji nieodpłatnie i ujęte w jej bilansie.
Podsumowując, należy zauważyć, że w celu bardziej szczegółowego zbadania kapitału własnego i czynników wpływających na stabilność finansową organizacji należy przeprowadzić jego analizę.
Podstawą zasobów finansowych przedsiębiorstwa jest słuszność. Obejmuje:
kapitał docelowy;
kapitał rezerwowy;
kapitał dodatkowy;
zyski zatrzymane;
Kapitał autoryzowany reprezentuje zespół środków trwałych, innego majątku, wartości niematerialnych i prawnych, a także praw majątkowych o wartości pieniężnej, które są inwestowane w przedsiębiorstwie przez jego założycieli i uczestników (osoby prawne i osoby fizyczne) proporcjonalnie do udziałów określonych w dokumentach założycielskich . Kapitał docelowy określa minimalną wielkość majątku przedsiębiorstwa, gwarantującą interesy jego wierzycieli.
Należy podkreślić, że kapitał docelowy odnosi się do najbardziej stabilnej części kapitału własnego przedsiębiorstw. Podwyższenie lub obniżenie kapitału docelowego w jakiejkolwiek formie jest niedopuszczalne. Wszelkie zmiany są rejestrowane w statucie przedsiębiorstwa i dokonywane są z reguły od początku roku sprawozdawczego.
Tworzenie kapitału docelowego regulują przepisy Kodeksu cywilnego Federacji Rosyjskiej, biorąc pod uwagę cechy charakterystyczne dla przedsiębiorstw o różnych formach organizacyjnych i prawnych.
Część dodatkowy kapitał zawierać następujące elementy:
kwoty z dodatkowej wyceny aktywów trwałych;
nadwyżka za akcje spółki akcyjnej (kwoty otrzymane ponad wartość nominalną wyemitowanych akcji, pomniejszone o koszty ich sprzedaży);
różnice kursowe powstałe w związku z wpłatami założycieli na kapitał zakładowy.
Kapitał rezerwowy V spółka akcyjna powstaje w wysokości przewidzianej w jej statucie i musi wynosić co najmniej 5% kapitału docelowego. Kapitał rezerwowy tworzony jest poprzez obowiązkowe coroczne odpisy z zysku netto aż do osiągnięcia kwoty określonej w statucie. Wysokość składek rocznych jest określona w statucie, lecz nie może być niższa niż 5% zysku netto, dopóki nie osiągnie wartości określonej w statucie spółki. Kapitał rezerwowy przeznaczony jest na pokrycie strat, a także na spłatę obligacji spółki i odkupienie jej akcji w przypadku braku innych środków.
Zmniejszenie kapitału rezerwowego na skutek jego wykorzystania zgodnie z przeznaczeniem wymaga jego dokapitalizowania w kolejnych okresach sprawozdawczych.
Dla spółek handlowych oraz spółek z ograniczoną odpowiedzialnością i dodatkową odpowiedzialnością nie została ustalona minimalna wymagana wysokość kapitału rezerwowego. Tworzy się go w zakresie określonym w dokumentach założycielskich.
zyski zatrzymane jest ważnym źródłem kształtowania kapitału własnego przedsiębiorstwa. Obecne ustawodawstwo zapewnia podmiotom gospodarczym prawo do szybkiego manewrowania zyskiem netto, jakim dysponują.
Zyski zatrzymane obejmują:
zyski (straty) zatrzymane z lat ubiegłych;
zyski zatrzymane (strata) roku sprawozdawczego.
Wykorzystanie zysków zatrzymanych z lat ubiegłych następuje poprzez przeznaczenie ich kwot na następujące cele:
uzupełnienie kapitału rezerwowego;
podwyższenie kapitału docelowego;
wypłata dochodu założycielom.
Należy zaznaczyć, że głównym wewnętrznym źródłem tworzenia własnych środków finansowych i finansowania inwestycji kapitałowych są zyski zatrzymane.
Źródła akumulacji kapitału własnego dzielą się na wewnętrzne i zewnętrzne. Część źródła wewnętrzne włączać:
zyski zatrzymane;
środki zaliczone do kapitałów własnych w wyniku przeszacowania (przeszacowania) środków trwałych;
inne źródła wewnętrzne (środki rezerwowe).
Odpisy amortyzacyjne są także wewnętrznym źródłem tworzenia własnych zasobów pieniężnych, nie zwiększają jednak wysokości kapitału własnego, a jedynie służą jego reinwestycji.
Część źródeł zewnętrznych włączać:
mobilizacja dodatkowego kapitału zakładowego (poprzez wpłaty środków założycieli na kapitał zakładowy lub zakładowy);
pozyskanie dodatkowego kapitału zakładowego (poprzez reemisję i sprzedaż akcji);
bezpłatna pomoc finansowa ze strony osób prawnych i państwa (jednostkowe przedsiębiorstwa państwowe, grupy finansowe i przemysłowe itp.);
konwersja pożyczonych środków na kapitał własny (wymiana obligacji na akcje uprzywilejowane);
fundusze ukierunkowane finansowanie otrzymane w celach inwestycyjnych;
inne źródła zewnętrzne (premia za akcje powstająca w przypadku sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej).
Kapitał obcy przedsiębiorstwa: skład i źródła powstawania.
Kapitał pożyczkowy obejmuje:
kredyty i pożyczki od instytucji bankowych;
kredyty i pożyczki od innych przedsiębiorstw (w tym zobowiązania);
kredyty obligacyjne;
alokacje budżetowe o charakterze zwrotnym.
pożyczka bankowa- są to środki przekazane przedsiębiorstwu przez bank na kwotę ustalony czas w określonych ilościach procentowych dla zamierzonego zastosowania.
Zasady udzielania pożyczki: zasada spłaty, zasada pilności,
zasada płatności, zasada materialnego zabezpieczenia pożyczki, zasada celowości pożyczki.
Rachunki płatne- jest to dług przedsiębiorstwa wobec dostawców surowców, materiałów, półproduktów i produktów na sprzedaż.
Obligacja- dłużny papier wartościowy polegający na regularnej spłacie odsetek ustalonych od wartości nominalnej, - płatności kuponowe oraz zobowiązanie wystawcy obligacji do terminowej spłaty wartości nominalnej obligacji. Zwykle jest sprzedawany ze zniżką.
Oprócz, pożyczony kapitał klasyfikacja ze względu na okres użytkowania:
Krótkoterminowe kredyty i pożyczki.
Kredyty i pożyczki długoterminowe.
Zobowiązania.
KrótkoterminoweŹródłem pokrycia majątku obrotowego są kredyty i pożyczki. Przedpłata traktowana jest jako nieoprocentowana pożyczka dla dostawców.
Za zadłużenie krótkoterminowe uważa się zadłużenie z tytułu otrzymanych pożyczek i kredytów, którego okres spłaty zgodnie z warunkami umowy nie przekracza 12 miesięcy.
DO długoterminowy obejmują zadłużenie z tytułu otrzymanych pożyczek i kredytów, których okres spłaty zgodnie z warunkami umowy przekracza 12 miesięcy.
Pilny uwzględnić zadłużenie z tytułu otrzymanych pożyczek i kredytów, których termin spłaty zgodnie z warunkami umowy nie nadszedł lub został przedłużony (przedłużony) w przewidziany sposób.
Zadłużenie z tytułu otrzymanych pożyczek i kredytów, dla których upłynął umowny termin spłaty, uważa się za przeterminowane.
Wewnętrznymi źródłami finansowania przedsiębiorstwa są środki własne: zysk i odpisy amortyzacyjne. Zewnętrznymi źródłami finansowania są różne pożyczone i pozyskane środki: wpływy z emisji i plasowania akcji, kredyty bankowe, sprzedaż udziałów w kapitale zakładowym i tak dalej. Wewnętrzne i zewnętrzne źródła finansowania przedsiębiorstw mają swoją specyfikę. Tym samym wykorzystanie własnych zasobów na rozwój pozwala kierownictwu przedsiębiorstwa zachować niezależność w działalności produkcyjnej, szybko podejmować decyzje i nie ponosić kosztów zwrotu środków. Często jednak środki własne firmy nie są w stanie pokryć wszystkich potrzeb finansowych i wówczas jedyną drogą do rozwoju firmy jest pozyskanie źródeł zewnętrznych. Podział zewnętrznych źródeł finansowania na kapitał pożyczony i kapitał pozyskany również nie jest przypadkowy: kapitał pożyczony to z reguły kredyty bankowe, których zwrot następuje kosztem całego majątku przedsiębiorstwa, natomiast banki nie kontrolować proces wykorzystania środków pożyczkowych; pozyskany kapitał jest co do zasady inwestycją, której zwrot powinien nastąpić jedynie poprzez realizację konkretnego pomysłu na biznes, na który został przyciągnięty, a jego wykorzystanie znajduje się pod kontrolą struktury inwestującej. Aby pokryć zapotrzebowanie na kapitał trwały i obrotowy, w niektórych przypadkach organizacja musi pozyskać pożyczony kapitał. Taka potrzeba może powstać z przyczyn niezależnych od organizacji. Mogą to być opcjonalność partnerów, okoliczności nadzwyczajne, przebudowa i techniczne ponowne wyposażenie produkcji, brak wystarczającego kapitału początkowego, sezonowość w produkcji, zaopatrzeniu, przetwarzaniu, dostawie i sprzedaży produktów i inne przyczyny. Zatem pożyczony kapitał, pożyczone środki finansowe to środki i inny majątek pozyskany w celu sfinansowania rozwoju organizacji na zasadzie zwrotu. Główne rodzaje pożyczonego kapitału to: kredyt bankowy, leasing finansowy, kredyt towarowy (komercyjny), emisja obligacji i inne. Kwestia sposobu finansowania określonych aktywów organizacji – poprzez kapitał krótko- czy długoterminowy – wymaga omówienia w każdym konkretnym przypadku. O efektywności inwestowania pożyczonego kapitału decyduje stopień zwrotu z kapitału trwałego lub obrotowego. Proces reprodukcji skłania do ciągłego poszukiwania nowych źródeł środków finansowych dla organizacji. Reprodukcja ma dwie formy: 1) reprodukcję prostą, gdy koszt odpisu amortyzacyjnego środków trwałych odpowiada kwocie naliczonej amortyzacji; 2) reprodukcję rozszerzoną, gdy koszt odpisów amortyzacyjnych środków trwałych przekracza kwotę naliczonej amortyzacji. We współczesnych warunkach powstają sytuacje, w których odpisy amortyzacyjne są wystarczające do rozszerzonej reprodukcji środków trwałych. Najbardziej charakterystycznie objawia się to wtedy, gdy w strukturze majątku trwałego występuje pewna część wyposażenia komputerowego i organizacyjnego. Wynika to z ciągłego, kilkukrotnego obniżania cen tego sprzętu i jednoczesnego wzrostu jego produktywności. Nakłady inwestycyjne na reprodukcję środków trwałych mają charakter długoterminowy i realizowane są w formie inwestycji długoterminowych (inwestycji kapitałowych) w nowe budownictwo, rozbudowę i przebudowę produkcji, doposażenie techniczne oraz wsparcie możliwości istniejących organizacji. Źródła środków własnych organizacji na finansowanie odtwarzania środków trwałych obejmują: - amortyzację; - amortyzacja wartości niematerialnych i prawnych; - zysk pozostający do dyspozycji organizacji; - alokacje celów budżetowych; - środki z emisji akcji. 49. Obieg zasobów inwestycyjnych przedsiębiorstwa. Podstawowyi kapitał obrotowy.
Etapy obiegu kapitału W pierwszym etapie przedsiębiorstwo pozyskuje potrzebne mu środki trwałe i zapasy produkcyjne, w drugim etapie część środków w postaci zapasów trafia do produkcji, a część przeznaczona jest na opłacenie pracowników, opłacenie podatków, składek na ubezpieczenia społeczne i rentowność; inne koszty. Ten etap kończy się wydaniem gotowych produktów. W trzecim etapie następuje sprzedaż gotowych produktów i przelewanie środków na konto firmy, z reguły w kwocie większej niż początkowa o kwotę zysku uzyskanego z prowadzonej działalności. W rezultacie im szybciej kapitał krąży w obiegu, tym więcej przedsiębiorstwa w określonym czasie będzie otrzymywać i sprzedawać produkty przy tej samej wartości kapitału. Opóźnienie w przepływie środków na jakimkolwiek etapie prowadzi do spowolnienia obrotu kapitałowego, wymaga dodatkowego inwestowania środków i może spowodować znaczne pogorszenie kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Efekt osiągnięty w wyniku przyspieszenia obrotu wyraża się przede wszystkim wzrostem produkcji wyrobów bez dodatkowego przyciągania środków finansowych. Ponadto ze względu na przyspieszenie obrotu kapitałowego wzrasta kwota zysku, ponieważ zwykle stopniowo powraca on do swojej pierwotnej formy pieniężnej. Jeśli produkcja i sprzedaż produktów są nieopłacalne, wówczas przyspieszenie obrotu środkami prowadzi do pogorszenia wyników finansowych i „pochłonięcia” kapitału. Z powyższego wynika, że należy dążyć nie tylko do przyspieszenia przepływu kapitału na wszystkich etapach obiegu, ale także do jego maksymalnego zwrotu, który wyraża się we wzroście kwoty zysku na rubel kapitału. Zwiększenie zwrotu z kapitału osiąga się poprzez racjonalne i oszczędne wykorzystanie wszystkich zasobów, zapobiegając ich nadmiernemu wydatkowaniu i stratom na wszystkich etapach obiegu. Dzięki temu kapitał powróci do stanu pierwotnego w większej ilości, czyli tj. z zyskiem.
Główny kapitał - ta część kapitału produkcyjnego, która jest w pełni zaangażowana w produkcję przez długi okres czasu, ale stopniowo przenosi swoją wartość na gotowe produkty i w częściach zwraca się przedsiębiorcy w gotówce. Obejmuje to środki pracy - budynki fabryczne, maszyny, sprzęt itp. Kupuje się je od razu, a ich koszt w miarę zużywania się przenosi się na powstały produkt. Zatem kamienne budynki przemysłowe mogą trwać 50 lat, maszyny - 10-12 lat, narzędzia - 2-4 lata. Załóżmy, że przedsiębiorca wydał 100 tysięcy rubli na zakup maszyn i będą one działać przez 10 lat. Dlatego maszyny będą co roku przenosić 1/10 swoich kosztów na gotowe produkty - 10 tysięcy rubli.
Tabela 9.1. Kapitał stały i obrotowy
|
Główny kapitał |
Kapitał obrotowy |
|
1. Długo zachowuje swój naturalny kształt (użyteczność) |
1. Forma naturalna w procesie produkcji przekształca się w inną użyteczność |
|
2. Uczestniczy w wielu obwodach |
2. Uczestniczy w jednym obwodzie |
|
3.Przekazuje swoją wartość produkt końcowy stopniowo, fragmentarycznie. |
3. Natychmiast i całkowicie przenosi swój koszt na gotowe produkty. |
Natomiast kapitał obrotowy to kolejna część kapitału produkcyjnego, której wartość jest w całości przenoszona na powstały produkt i zwracana w formie pieniężnej w ciągu jednego cyklu. Mówimy o przedmiotach pracy i narzędziach, które szybko się zużywają (w ciągu roku). Jak wiadomo, surowce i materiały pomocnicze po przetworzeniu tracą swoje dawne właściwości użytkowe i przyjmują nowe. Jeśli chodzi o paliwo i energię elektryczną, nie są one materialnie zawarte w produkcie i znikają w miarę ich zużycia, chociaż bez nich niemożliwe jest wytworzenie pożądanych korzyści.
Do kapitału obrotowego w praktyce obejmują one płace, ponieważ metoda obrotu środkami wydanymi na pracę jest taka sama, jak obrót kosztami przedmiotów pracy. Stąd zainteresowanie biznesmena przyspieszeniem przepływu kapitału obrotowego: zwłaszcza im szybciej zwrócą się pieniądze wydane na płace, tym większa szansa na zatrudnienie większej liczby pracowników w tym samym roku. To ostatecznie zwiększy Twoje marże zysku.
Przedsiębiorcy zwracają szczególną uwagę na zachowanie i zwrot wartości kapitału trwałego, który ze swej ekonomicznej natury jest kapitałem stale odnawialnym. Takie ciągłe przywracanie wartości środków pracy odbywa się według określonych standardów, zgodnie z ich zużyciem. To zużycie może mieć dwojaki charakter: 1) fizyczne i 2) kosztowe (ryc. 9.2).
Fizyczne zużycie środków trwałych powoduje, że środki pracy tracą swoją użyteczność, w wyniku czego stają się materialnie niezdatne do dalszego wykorzystania. Zużycie to występuje w dwóch przypadkach: a) w procesie produkcyjnego użytkowania (awaria maszyn, zniszczenie budynku fabrycznego na skutek drgań itp.) oraz b) gdy sprzęt jest nieaktywny i traci swoje właściwości (zniszczony pod wpływem ciepła , zimno, woda itp.).
Amortyzacja kosztowa (często nazywana „moralną”) to utrata wartości środka trwałego. Proces ten dzieli się na dwa rodzaje: a) gdy inżynieria mechaniczna tworzy tańsze środki techniczne, w wyniku czego stary, działający sprzęt ulega deprecjacji, oraz b) gdy stare maszyny są zastępowane bardziej produktywnymi (jednocześnie wytwarzają więcej produktów ), dzięki czemu sprzęt szybciej przenosi swoją wartość na gotowe produkty.
W warunkach współczesnego postępu naukowo-technicznego i konkurencji pozacenowej starzenie się środków trwałych uległo przyspieszeniu. Nowe, bardziej zaawansowane środki pracy są wprowadzane jeszcze przed fizycznym zużyciem stara technologia. Na Zachodzie przedsiębiorcy dążą do tego, aby koszt środków trwałych zwracał się na długo przed ich fizycznym i kosztowym zużyciem. Osiągają to wprowadzając kilka zmian w ciągu dnia i pełniej załadowując maszyny i maszyny.
Środki na proste odtworzenie środków trwałych gromadzone są w funduszu amortyzacyjnym. Do czasu zużycia materialnych elementów tego kapitału taka kwota pieniędzy jest gromadzona w funduszu amortyzacyjnym, na koszt którego nabywane są nowe podobne maszyny i urządzenia, a także przeprowadzane są główne naprawy sprzętu roboczego (prace w celu przywrócenia właściwości technicznych sprzętu i jego wydajności).
Fundusz amortyzacji tworzony jest z odpisów amortyzacyjnych. Te ostatnie są forma pieniężna wartość istniejących środków trwałych przeniesionych na produkty. Odliczenia te są wliczane do całkowitego kosztu przedsiębiorstwa związanego z wytworzeniem produktów.
Pojęcie kapitału. Źródła tworzenia kapitału własnego i obcego. Główne kierunki jego umieszczenia.
Kapitał- są to środki, którymi dysponuje podmiot gospodarczy, aby móc prowadzić swoją działalność w celu osiągnięcia zysku.
Kapitał przedsiębiorstwa tworzony jest zarówno ze źródeł własnych (wewnętrznych), jak i pożyczonych (zewnętrznych).
Głównym źródłem finansowania jest słuszność (ryc. 12.1). Obejmuje kapitał autoryzowany, kapitał zakumulowany (kapitał rezerwowy i dodany, fundusz akumulacyjny, zyski zatrzymane) oraz inne dochody (finansowanie celowe, darowizny na cele charytatywne itp.).
Ryż. 12.1. Skład kapitału własnego przedsiębiorstwa
Kapitał autoryzowany - Jest to wysokość środków założycieli zapewniających działalność statutową. W przedsiębiorstwach państwowych jest to wartość majątku przyznanego przez państwo przedsiębiorstwu posiadającemu uprawnienia pełnego zarządzania gospodarczego; w spółkach akcyjnych - wartość nominalna wszystkich rodzajów akcji; dla spółek z ograniczoną odpowiedzialnością – suma udziałów właścicieli; dla przedsiębiorstwa wynajmującego – wysokość składek jego pracowników.
Kapitał docelowy powstaje w trakcie początkowej inwestycji środków. Wkłady założycieli do kapitału docelowego mogą mieć formę środków pieniężnych, majątku i wartości niematerialnych i prawnych. Wysokość kapitału docelowego ogłaszana jest przy rejestracji przedsiębiorstwa, a przy zmianie jego wartości wymagana jest ponowna rejestracja dokumentów założycielskich.
Dodany kapitał jako źródło środków finansowych przedsiębiorstwa powstaje w wyniku przeszacowania majątku lub sprzedaży udziałów powyżej ich wartości nominalnej.
Fundusz Oszczędnościowy tworzony jest z zysku przedsiębiorstwa, odpisów amortyzacyjnych oraz sprzedaży części nieruchomości.
Głównym źródłem uzupełnienia kapitału własnego jest zysk przedsiębiorstwa, dzięki któremu tworzone są fundusze akumulacyjne, konsumpcyjne i rezerwowe. Może saldo zysków zatrzymanych, które przed podziałem wykorzystywane są w obrocie przedsiębiorstwa, a także emisji dodatkowych udziałów.
Fundusze celowe i finansowanie celowe - Są to wartości otrzymane nieodpłatnie, a także nieodwołalne i zwrotne środki budżetowe na utrzymanie obiektów socjalnych i kulturalnych oraz na przywrócenie wypłacalności przedsiębiorstw otrzymujących finansowanie budżetowe.
Pożyczone kapitał (Rys. 12.2) - są to pożyczki od banków i firm finansowych, pożyczki, zobowiązania, leasing, bony komercyjne itp. Dzieli się je na długoterminowe (ponad rok) i krótkoterminowe (do roku) .
Ryż. 12.2. Klasyfikacja kapitału dłużnego
Używany kapitał na nabycie i wynajem środków trwałych, wartości niematerialnych i prawnych, budowę obiektów produkcyjnych i nieprodukcyjnych, zakup surowców, materiałów, paliw, energii, opłacenie pracowników przedsiębiorstwa, zapłatę podatków, odsetek od pożyczek, dywidend itp., tj. można inwestować w aktywa długoterminowe i aktywa obrotowe (bieżące) (ryc. 12.3).
Aktywa długoterminowe tworzone są przeważnie z kapitałów własnych oraz długoterminowych kredytów i pożyczek bankowych. Koszty bieżące finansowane są z kapitału własnego i obcego.
Efektywność przedsiębiorstwa i jego sytuacja finansowa w dużej mierze zależą od sposobu alokacji kapitału, w jakich obszarach i rodzajach działalności jest on wykorzystywany. Dlatego analiza źródeł powstawania i lokowania kapitału jest bardzo ważna przy badaniu początkowych warunków funkcjonowania przedsiębiorstwa i jego ocenie stabilność finansowa. Głównym źródłem informacji do takiej analizy jest bilans.
Zobacz też:
Źródła kapitału własnego można podzielić na kilka podstawowych kategorii. Rozważmy specyfikę tych, które się ze sobą wiążą Rosyjscy eksperci do kluczowych.
Jakie są główne rodzaje źródeł akumulacji kapitału własnego?
W rosyjskiej społeczności ekspertów panuje powszechne podejście źródła kapitału własnego(SC) są klasyfikowane na podstawie ich korelacji z głównymi składnikami tworzącymi SC. Współcześni ekonomiści podkreślają:
- autoryzowany, rezerwowy, kapitał dodatkowy;
- zyski zatrzymane.
Przyjrzyjmy się, jak każdy z nich powstaje i staje się jednym z źródła kapitału własnego.
Jak powstaje kapitał autoryzowany, rezerwowy i dodatkowy?
Kapitał autoryzowany to kwota pieniężna lub wyrażona w wartościach majątkowych zainwestowanych w przedsiębiorstwo przez jego założycieli lub właścicieli. Kapitał zakładowy może zostać uzupełniony lub obniżony zgodnie z normami określonymi w statucie spółki.
Podwyższenie odpowiedniego składnika kapitału własnego następuje zwykle poprzez:
- redystrybucja wartości majątku obrotowego (np. przeniesienie części kapitału rezerwowego na kapitał docelowy);
- dodatkowe wkłady właścicieli;
- wkłady od osób trzecich, na przykład w formie inwestycji portfelowych.
Oprócz powyższych metod spółki akcyjne mogą uzupełniać własny kapitał zakładowy poprzez dodatkową emisję akcji lub podwyższenie wartości już istniejących.
Kolejnym źródłem kapitału jest kapitał dodatkowy – zasób, który powstaje w wyniku działania czynników niezwiązanych bezpośrednio z działalnością handlową przedsiębiorstwa, ale który ze względu na czynniki rynkowe może znacząco wpłynąć na wysokość kapitału własnego. Może to być spowodowane:
- wzrost wartości aktywów trwałych w wyniku przeszacowania;
- nadwyżka za akcje spółki akcyjnej (otrzymana bez zwiększania wartości akcji lub wydawania nowych, czyli w oparciu o skutki podwyżki ceny akcji ze względów rynkowych);
- wzrost kursu waluty, w której pierwotnie denominowany był kapitał docelowy.
Kolejnym składnikiem zakładu ubezpieczeń jest kapitał rezerwowy – zasób, który powstaje podobnie jak kapitał docelowy, bez bezpośredniego uzależnienia od czynników rynkowych. Jej obecność jest przesądzona koniecznością wzmocnienia stopnia suwerenności finansowej przedsiębiorstwa i optymalizacji zarządzania aktywami.
Kapitał rezerwowy tworzony jest głównie z wpłat z zysków zatrzymanych lub, jak w przypadku kapitału docelowego, z wpłat właścicieli spółki.
W tym sensie kapitał rezerwowy i zyski zatrzymane można w zasadzie rozpatrywać w jednym kontekście – jako całość źródło kapitału własnego. Przyjrzyjmy się bliżej specyfice zysków zatrzymanych jako najważniejszego składnika firmy ubezpieczeniowej.
Jak powstają zyski zatrzymane?
Z kolei zyski zatrzymane bezpośrednio zależą od działalności komercyjne przedsiębiorstw, na sukces sprzedaży towarów i usług. Nazwa tego źródło kapitału własnego ze względu na fakt, że do odpowiedniego rodzaju zysków zaliczają się te, które nie zostały rozdzielone przez założycieli spółki w formie dywidend, funduszy lub rezerw.
Istnieje inna interpretacja istoty zysków zatrzymanych - jako zysku netto, który jest pomniejszany o kwotę dywidend i niezbędnych dopłat, w tym na kapitał zapasowy spółki.
Zyski zatrzymane mogą być źródło akumulacji kapitału własnego pod względem niemal każdego jego składnika - kapitału docelowego, dodatkowego lub rezerwowego. Jeśli jednak działalność firmy nie będzie wystarczająco skuteczna, mogą pojawić się zyski zatrzymane wartości ujemne. W takim przypadku staje się to niepokrytą stratą, która wręcz przeciwnie może wymagać odszkodowania od innych składników towarzystwa ubezpieczeniowego.
Zyski zatrzymane ujmowane są w odniesieniu do okresów sprawozdawczych. Oznacza to, że jest całkiem prawdopodobne, że będzie miała wartości dodatnie w latach ubiegłych, ale generują niepokrytą stratę w roku bieżącym. W takim przypadku istnieje możliwość odrobienia „wyciągów” zarejestrowanych w roku bieżącym ze środków pozyskanych w latach poprzednich.
Z cechami pracy księgowego z różnymi elementami systemu ubezpieczeniowego możesz zapoznać się w artykułach: