Drzwi
Wskaźnik koncentracji przyciągniętego kapitału jest wartością standardową. Wskaźnik koncentracji kapitału dłużnego

Wskaźnik koncentracji przyciągniętego kapitału jest wartością standardową. Wskaźnik koncentracji kapitału dłużnego

O tym, jak stabilne lub niestabilne jest przedsiębiorstwo, można ocenić, wiedząc, jak bardzo jest ono uzależnione od pożyczonych środków, jak swobodnie może manewrować własnym kapitałem, bez ryzyka płacenia dodatkowych odsetek i kar za nieuregulowanie lub niepełną spłatę zobowiązań. czas.

Informacje te są ważne przede wszystkim dla kontrahentów (dostawców surowców i konsumentów produktów (robót, usług)) przedsiębiorstwa. Ważne jest dla nich, jak silne jest bezpieczeństwo finansowe niezakłóconego funkcjonowania przedsiębiorstwa, z którym współpracują.

Jako jeden z modeli definicji stabilność finansowa przedsiębiorstw można wyróżnić:

Stabilność finansowa- jest to zdolność przedsiębiorstwa do manewrowania funduszami, niezależność finansowa. To także pewien stan księgowości firmy, gwarantujący jej stałą wypłacalność. Stopień stabilności przedsiębiorstwa jest warunkowo podzielony na 4 typy (poziomy).

1. Absolutna trwałość przedsiębiorstwa. Wszystkie pożyczki na pokrycie zapasów (ZZ) są w całości pokryte własnym kapitałem obrotowym (SOC), co oznacza, że nie występuje uzależnienie od wierzycieli zewnętrznych. Warunek ten wyraża nierówność: 33< СОС.
2. Normalna stabilność przedsiębiorstwa. Do pokrycia zapasów wykorzystywane są normalne źródła pokrycia (NSS). NIP = SOS + ZZ + Rozliczenia z wierzycielami za towar.
3. Niestabilny stan przedsiębiorstwa. Pokrycie zapasów wymaga źródeł pokrycia oprócz normalnych. SOS< ЗЗ < НИП
4. Stan kryzysowy przedsiębiorstwa. NPC< ЗЗ. В дополнение к предыдущему условию предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок или просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность.

Współczynnik koncentracji słuszność

Określa udział środków pieniężnych inwestowanych w działalność przedsiębiorstwa przez jego właścicieli. Im wyższa wartość tego współczynnika, tym przedsiębiorstwo jest solidniejsze finansowo, stabilne i niezależne od wierzycieli zewnętrznych.

Współczynnik koncentracji kapitału własnego oblicza się za pomocą następującą formułę:

Współczynnik zależności finansowej.

Współczynnik zależności finansowej przedsiębiorstwa oznacza, w jakim stopniu majątek przedsiębiorstwa jest finansowany pożyczonymi środkami. Zbyt duży udział pożyczonych środków zmniejsza wypłacalność przedsiębiorstwa, podważa jego stabilność finansową, a co za tym idzie, zmniejsza zaufanie kontrahentów do niego i zmniejsza prawdopodobieństwo uzyskania kredytu.

Jednak zbyt duży udział środków własnych jest również nieopłacalny dla przedsiębiorstwa, gdyż jeśli rentowność majątku przedsiębiorstwa przewyższa koszt źródeł pożyczonych środków, to z uwagi na brak środków własnych opłaca się zaciągnąć pożyczkę . Dlatego każde przedsiębiorstwo, w zależności od dziedziny działalności i jej celów ten moment zadań, musisz sam ustawić standardową wartość współczynnika.

Współczynnik zależności finansowej oblicza się według następującego wzoru:

gdzie SC jest kapitałem własnym WB – walutą bilansową

Współczynnik elastyczności kapitału własnego.

Współczynnik zwinności charakteryzuje, jaka część źródeł środków własnych ma formę mobilną i jest równy stosunkowi różnicy pomiędzy sumą wszystkich źródeł środków własnych i wartością aktywów trwałych do sumy wszystkich źródeł środków własnych oraz długoterminowe kredyty i pożyczki.

Zależy to od charakteru działalności przedsiębiorstwa: w branżach kapitałochłonnych jego normalny poziom powinien być niższy niż w branżach materiałochłonnych.

Współczynnik elastyczności kapitału własnego oblicza się według następującego wzoru:

gdzie SOS - własne kapitał obrotowy SK - kapitał własny

Wskaźnik koncentracji kapitału dłużnego

Wskaźnik koncentracji kapitału dłużnego jest zasadniczo bardzo podobny do współczynnika koncentracji kapitału własnego ()

Wskaźnik koncentracji kapitału dłużnego oblicza się według następującego wzoru:

gdzie ZK- pożyczony kapitał(zobowiązania długoterminowe i krótkoterminowe przedsiębiorstwa) WB - waluta bilansowa

Współczynnik struktury inwestycji długoterminowych

Wskaźnik pokazuje udział zobowiązań długoterminowych w wolumenie majątku trwałego przedsiębiorstwa.

Niska wartość tego wskaźnika może wskazywać na brak możliwości pozyskania długoterminowych kredytów i pożyczek, natomiast zbyt wysoka albo wskazuje na możliwość zapewnienia wiarygodnych zabezpieczeń lub gwarancji finansowych, albo na silne uzależnienie od inwestorów zewnętrznych.

Współczynnik struktury inwestycji długoterminowych oblicza się według wzoru:

gdzie DP - - zobowiązania długoterminowe () NOK - aktywa trwałe przedsiębiorstwa

Wskaźnik dźwigni długoterminowej

Wskaźnik zadłużenia długoterminowego definiuje się jako stosunek kredytów i pożyczek długoterminowych do sumy źródeł funduszy własnych oraz kredytów i pożyczek długoterminowych.

Wskaźnik zadłużenia długoterminowego pokazuje, jaka część źródeł tworzenia aktywów trwałych na dzień bilansowy pochodzi z kapitałów własnych, a jaka ze środków długoterminowych pożyczonych. Szczególnie wysoka wartość tego wskaźnika wskazuje na silne uzależnienie od przyciągniętego kapitału i konieczność wpłacania znacznych kwot w przyszłości Pieniądze w formie odsetek za korzystanie z kredytów itp.

Wskaźnik dźwigni długoterminowej obliczany jest według następującego wzoru:

gdzie DP - zobowiązania długoterminowe () SC - kapitał własny przedsiębiorstwa

Wskaźnik struktury kapitału dłużnego

Wskaźnik pokazuje, z jakich źródeł powstaje kapitał pożyczony przedsiębiorstwa. W zależności od źródła akumulacji przedsiębiorstwa możemy wyciągnąć wniosek o tym, jak powstają aktywa trwałe i obrotowe przedsiębiorstwa, ponieważ zwykle pożyczane długoterminowe środki są zwykle zaciągane na nabycie (odnowę) aktywów trwałych majątkowych i krótkoterminowych – na nabycie majątku obrotowego i realizację bieżącej działalności.

Wskaźnik struktury kapitału zadłużenia oblicza się według następującego wzoru:

gdzie DP – zobowiązania długoterminowe () ZK – kapitał obcy

Stosunek zadłużenia do kapitału własnego

Im bardziej wskaźnik przekracza 1, tym większe jest uzależnienie przedsiębiorstwa od pożyczonych środków. Poziom akceptowalny często zależy od warunków funkcjonowania każdego przedsiębiorstwa, przede wszystkim od szybkości obrotu kapitału obrotowego. Dlatego dodatkowo konieczne jest określenie tempa rotacji zapasów i należności w analizowanym okresie. Jeżeli należności rotują szybciej niż kapitał obrotowy, oznacza to dość dużą intensywność przepływu środków pieniężnych do przedsiębiorstwa, tj. efektem jest wzrost funduszy własnych. Dlatego przy wysokich obrotach rzeczowego kapitału obrotowego i jeszcze większej rotacji należności stosunek kapitału własnego do pożyczonych środków może znacznie przekroczyć 1.

Relację zadłużenia do kapitału własnego oblicza się według następującego wzoru:

gdzie SK jest kapitałem własnym przedsiębiorstwa, ZK jest kapitałem pożyczonym

Wskaźnik stabilności finansowej, współczynnik, stabilność finansowa, współczynnik koncentracji kapitału, kapitał, koncentracja kapitału, zależność finansowa, zwrotność

Każdy duże przedsiębiorstwo dąży do optymalizacji struktury kapitałowej. Powstaje ze źródeł własnych i pożyczonych. Ponadto ich stosunek musi być utrzymany na ustalonym poziomie. Analityka pozwala określić zapotrzebowanie przedsiębiorstwa na konkretne źródło finansowania swojej działalności.

Jednym z elementów metody stabilności finansowej organizacji jest wskaźnik koncentracji zadłużenia. Oblicza się go według ustalonego wzoru i ma jasno określone znaczenie. Jak obliczyć prezentowany wskaźnik i zinterpretować wynik? Istnieje pewna technika.

Istota współczynnika

Wolumen płatnych źródeł finansowych w strukturze bilansu. Każde przedsiębiorstwo musi organizować swoją działalność wykorzystując własny kapitał. Jednak pozyskanie pożyczonego kapitału otwiera przed organizacją nowe perspektywy.

Firma mądrze korzystająca z płatnych źródeł finansowania może zakupić nowy, zaawansowany technologicznie sprzęt, wprowadzić nową linię produkcyjną, poszerzyć rynki zbytu itp. Aby to było możliwe, poziom pożyczanych środków musi mieścić się w określonych granicach. Jest instalowany dla każdego przedsiębiorstwa osobno.

Pozyskiwanie kredytów długo- i krótkoterminowych zwiększa ryzyko firmy. Jednak im są one wyższe, tym większy rozmiar organizacja może potencjalnie uzyskać zysk netto. Stan udziału spłacanych zobowiązań musi monitorować służba analityczna przedsiębiorstwa.

Istota pożyczonych środków

Wartość współczynnika koncentracji kapitału dłużnego przy obliczaniu stabilności finansowej jest niezwykle wysoka. Istnieje wiele podobnych źródeł finansowania charakterystyczne cechy. Ich zaangażowanie niesie ze sobą zarówno korzyści, jak i dodatkowe koszty.

Firma posiadająca inwestorów zewnętrznych otwiera przed sobą nowe perspektywy i możliwości. Jego potencjał finansowy szybko rośnie. Jednocześnie koszt prezentowanych źródeł pozostaje całkiem akceptowalny. Przy prawidłowym użyciu dodatkowe fundusze może zwiększyć rentowność firmy. W tym przypadku zyski rosną.

Jednak przyciąganie źródeł inwestycji z zewnątrz ma wiele zalet cechy negatywne. Kapitał taki zwiększa ryzyko i obniża wskaźniki stabilności finansowej. Zorganizowanie takiej procedury jest dość trudne. Koszty w dużej mierze zależą od poziomu rozwoju danego rynku. Dochód organizacji zostanie pomniejszony o koszt wykorzystania środków inwestorów (odsetki od pożyczki).

Metodologia wyznaczania wskaźnika

Dane bilans pomoże Ci obliczyć wskaźnik koncentracji kapitału dłużnego. Formuła proste w obliczeniach. Odzwierciedla on relację pomiędzy wskaźnikiem kredytów zewnętrznych a walutą bilansową. Jest to faktyczne obciążenie długiem organizacji. Wzór obliczeniowy wygląda następująco:

CC = Z/B, gdzie: Z to kwota kredytów (krótkoterminowych i długoterminowych), B to waluta bilansowa.

Obliczenia dokonywane są na podstawie wyników okresu operacyjnego. Najczęściej jest to 1 rok. Jednak dla niektórych firm bardziej opłacalne jest dokonywanie płatności kwartalnie lub półrocznie.

Płatne źródła finansowania przedstawiono w wierszach 1400 i 1500 Formularza 1 sprawozdania finansowe. Całkowita kwota salda jest podana w wierszu 1700. Jest to proste obliczenie, którego wynik pomoże wyciągnąć wnioski na temat harmonijnej organizacji struktury kapitałowej.

Standard

Korzystając z powyższego układu można obliczyć współczynnik koncentracji kapitału dłużnego. Wartość standardowa pozwoli na analizę uzyskanego wyniku. Dla prezentowanego wskaźnika istnieje pewien przedział wartości, w ramach którego strukturę bilansu można nazwać efektywną.

Współczynnik koncentracji źródeł zewnętrznych finansowanie może wynosić od 0,4 do 0,6. Optymalna wartość zależy od rodzaju działalności firmy i specyfiki branży. Przykładowo przedsiębiorstwa o wyraźnej sezonowości działalności mogą charakteryzować się niską koncentracją środków kredytowych.

Aby wyciągnąć wniosek o prawidłowości struktury źródeł finansowania, należy przestudiować zaprezentowany wskaźnik firm konkurencyjnych. W ten sposób możliwe będzie obliczenie wskaźnika wewnątrzbranżowego. Porównuje się z nią wartość współczynnika uzyskaną w trakcie badania.

Korzyści finansowe

W niektórych przypadkach kwota środków kredytowych organizacji może być zbyt duża lub odwrotnie, niska. To wskazuje na błąd struktura organizacyjna balansować. Powyższa norma dotycząca współczynnika koncentracji kapitału dłużnego ma zastosowanie dla większości spółek krajowych. Organizacje zagraniczne mogą mieć duża ilość kredytów w strukturze pasywów.

Jeżeli przedsiębiorstwo w trakcie badania stwierdziło, że współczynnik koncentracji jest poniżej normy, oznacza to, że zgromadziło dużą ilość pożyczonych źródeł finansowania. Ten czynnik negatywny do dalszego rozwoju. W takim przypadku wzrasta ryzyko braku spłaty zadłużenia. Koszt kredytu wzrośnie. Konieczne jest zmniejszenie kwoty pożyczonych środków w pasywach.

Jeśli wręcz przeciwnie, wskaźnik jest wyższy od normy, firma nie przyciąga dodatkowych środków na swój rozwój. Wiąże się to z utraconymi zyskami. Dlatego też spółka musi wykorzystać określoną ilość środków od inwestorów zewnętrznych.

Przykład obliczeń

Aby zrozumieć istotę prezentowanej metodologii, należy rozważyć przykładowe obliczenia wskaźnik koncentracji kapitału dłużnego. Formuła równowagi który podano powyżej jest wykorzystywany w trakcie badania.

Przykładowo spółka zakończyła działalność z łączną walutą bilansową wynoszącą 343 mln RUB. Jego struktura określiła 56 milionów rubli. zobowiązania długoterminowe i 103 miliony rubli. zadłużenia krótkoterminowe. W poprzednim okresie bilans wyniósł 321 mln RUB. Zobowiązania krótkoterminowe wyniosły 98 mln rubli, a długoterminowe źródła finansowania 58 mln rubli.

W bieżącym okresie wskaźnik koncentracji kształtował się następująco:

KKt = (56 + 103) / 343 = 0,464.

W poprzednim okresie ten sam wskaźnik kształtował się na poziomie:

KKp = (98 + 58) / 321 = 0,486.

Uzyskany wynik mieści się w ustalonej normie. W poprzednim okresie działalność spółki finansowana była w dużej mierze ze źródeł obcych. Spółka ma perspektywy na pozyskanie środków kredytowych. Prezentowany wskaźnik należy obliczyć w połączeniu z innymi systemami obliczeniowymi.

Dźwignia finansowa

Wskaźnik pozwala analitykom na prawidłową ocenę zależność współczynnika koncentracji kapitału dłużnego ze środowiska biznesowego. Połączenie tych dwóch metod kalkulacji pozwala określić poziom efektywności wykorzystania istniejącego kapitału i możliwości jego dalszego zwiększania poprzez źródła kredytowe.

Dźwignia pokazuje korzyści, jakie organizacja otrzymuje w wyniku wykorzystania pożyczonych środków. W tym celu obliczany jest zwrot z kapitału własnego organizacji. W trakcie takiego badania ustalana jest potrzeba pozyskania przez spółkę zewnętrznych źródeł finansowania, a także bieżąca stopa zwrotu z całkowitego kapitału.

Na prawidłowe użycie pożyczki mogą zwiększyć Twój zysk netto. Otrzymane środki inwestowane są w rozwój i ekspansję przedsiębiorstwa. Dzięki temu możesz zwiększyć ostateczny zysk netto. Taki jest właśnie sens korzystania z płatnych środków inwestorów.

Rentowność

Należy rozważyć w wspólny system obliczenia analityczne. Dlatego też wraz z przedstawioną metodologią wyznaczane są także inne wskaźniki. Ich łączna analiza pozwala wyciągnąć prawidłowe wnioski na temat struktury kapitału.

Jednym z takich wskaźników jest zwrot z kapitału dłużnego. Do obliczeń jest to brane zysk netto za bieżący okres (wiersz 2400 formularza 2). Dzieli się ją na kwotę kredytów długoterminowych i krótkoterminowych. Jeżeli zysk netto jest wyższy od kwoty źródeł płatnych, spółka harmonijnie wykorzystuje w swojej działalności środki otrzymane od inwestorów zewnętrznych.

Zwrot z kapitału dłużnego bada się w czasie. Pozwala to na wyciągnięcie wniosków na temat dalszych działań.

Zarządzanie strukturą

Staje się pierwszym wskaźnikiem rozwoju strategia finansowa organizacje. Na podstawie przeprowadzonych obliczeń zarząd spółki może podjąć decyzję o dalszym zaciąganiu pożyczek i kredytów.

Podczas planowania potrzeba dodatkowe źródła. Oceniane są ryzyka, przyszłe zyski, a także ścieżki rozwoju produkcji. Określany jest koszt kapitału inwestorów. Na podstawie badań firma podejmuje decyzję o możliwości dodatkowego pożyczenia kapitału.

Po rozważeniu, co to jest wskaźnik koncentracji kapitału dłużnego, sposób jego wyliczenia i podejście do interpretacji wyniku pozwala prawidłowo ocenić strukturę bilansu i podjąć decyzję o dalszym rozwoju organizacji.

Celem każdego przedsiębiorstwa, firmy lub organizacji jest osiągnięcie zysku. To zysk pozwala na prowadzenie polityki inwestycyjnej we własne aktywa obrotowe i trwałe, na rozwój zdolności produkcyjne i innowacyjność produktów. Aby ocenić kierunek rozwoju przedsiębiorstwa potrzebne są punkty odniesienia.

Takie wytyczne w materialnie i polityka finansowa to współczynniki stabilności finansowej.

Określenie stabilności finansowej
Stabilność finansowa to stopień wypłacalności (zdolności kredytowej) przedsiębiorstwa, czyli udział w ogólnej stabilności przedsiębiorstwa, który decyduje o dostępności środków finansowych na utrzymanie stabilnego i efektywnego funkcjonowania przedsiębiorstwa. Ocena stabilności finansowej jest ważny etap analiza finansowa przedsiębiorstwa, pokazuje zatem stopień niezależności przedsiębiorstwa od jego długów i zobowiązań.

Rodzaje wskaźników stabilności finansowej
Pierwszym współczynnikiem charakteryzującym stabilność finansową przedsiębiorstwa jest wskaźnik stabilności finansowej, która określa dynamikę zmian stanu zasoby finansowe przedsiębiorstwa w stosunku do tego, w jakim stopniu całkowity budżet przedsiębiorstwa może pokryć koszty procesu produkcyjnego i inne cele. Można wyróżnić następujące rodzaje współczynników (wskaźników) stabilności finansowej:

Wskaźnik zależności finansowej;
Wskaźnik koncentracji kapitału własnego;
Wskaźnik proporcji środków własnych i pożyczonych;
Wskaźnik manewrowości kapitału własnego;
Wskaźnik struktury inwestycji długoterminowych;
Wskaźnik koncentracji kapitału dłużnego;
Wskaźnik struktury kapitału dłużnego;
Wskaźnik zadłużenia długoterminowego.

Współczynnik stabilności finansowej decyduje o powodzeniu przedsiębiorstwa, gdyż jego wartość charakteryzuje stopień uzależnienia przedsiębiorstwa (organizacji) od środków pożyczonych od wierzycieli i inwestorów oraz zdolność przedsiębiorstwa do terminowego i pełnego wywiązywania się ze swoich zobowiązań. Duże uzależnienie od pożyczonych środków może utrudnić działalność przedsiębiorstwa w przypadku nieplanowanej spłaty.

Wskaźniki zależności finansowej
Współczynnik obciążenia finansowego jest rodzajem wskaźnika stabilności finansowej przedsiębiorstwa i pokazuje stopień zabezpieczenia jego majątku pożyczonymi środkami. Duży udział finansowania majątku ze środków pożyczonych świadczy o niskiej wypłacalności przedsiębiorstwa i niskiej stabilności finansowej. To z kolei wpływa już na jakość relacji z partnerami i instytucje finansowe(przez banki). Inną nazwą współczynnika zależności finansowej (niezależności) jest współczynnik autonomii (bardziej szczegółowo).

Duże znaczenie kapitału własnego w majątku przedsiębiorstwa również nie jest wyznacznikiem sukcesu. Rentowność biznesu jest wyższa, gdy firma oprócz środków własnych korzysta także ze środków pożyczonych. Zadanie polega na ustaleniu optymalnej proporcji środków własnych i pożyczonych dla efektywne funkcjonowanie. Wzór na obliczenie współczynnika zależności finansowej jest następujący:

Współczynnik zależności finansowej = waluta bilansu / kapitał własny

Wskaźnik koncentracji kapitału własnego
Ten wskaźnik stabilności finansowej pokazuje udział środków przedsiębiorstwa inwestowanych w działalność organizacji. Wysoka wartość tego wskaźnika stabilności finansowej świadczy o niskim stopniu uzależnienia od wierzycieli zewnętrznych. Aby obliczyć ten wskaźnik stabilności finansowej, konieczne jest:

Wskaźnik koncentracji kapitału = kapitał własny/waluta bilansowa

Stosunek zadłużenia do kapitału własnego
Wskaźnik stabilności finansowej pokazuje stosunek środków własnych i pożyczonych spółki. Jeżeli wskaźnik ten przekracza 1, wówczas przedsiębiorstwo uważa się za niezależne od środków pożyczonych od wierzycieli i inwestorów. Jeśli jest mniejsza, uważa się ją za zależną. Konieczne jest również uwzględnienie tempa rotacji kapitału obrotowego, dlatego dodatkowo warto wziąć pod uwagę również stopę rotacji należności i stopę istotnego kapitału obrotowego. Jeżeli należności obracają się szybciej niż kapitał obrotowy, oznacza to dużą intensywność przepływu środków pieniężnych do organizacji. Wzór na obliczenie tego wskaźnika:

Stosunek zadłużenia do kapitału własnego = Fundusze własne / Kapitał obcy przedsiębiorstwa

Współczynnik elastyczności kapitału własnego
Ten współczynnik stabilności finansowej pokazuje wielkość źródeł środków własnych przedsiębiorstwa w formie mobilnej. Wartość standardowa wynosi 0,5 i więcej. Współczynnik elastyczności kapitału własnego oblicza się w następujący sposób:

Wskaźnik elastyczności kapitału = Własny kapitał obrotowy / Kapitał własny

Należy zauważyć, że standardowe wartości zależą również od rodzaju działalności przedsiębiorstwa.

Współczynnik struktury inwestycji długoterminowych
Ten współczynnik stabilności finansowej przedsiębiorstwa pokazuje udział zobowiązań długoterminowych we wszystkich aktywach przedsiębiorstwa. Niska wartość tego wskaźnika świadczy o braku zdolności przedsiębiorstwa do pozyskiwania długoterminowych kredytów i pożyczek. Wysoki wskaźnik wskazuje na zdolność organizacji do samodzielnego udzielania pożyczek. Wysoka wartość może wynikać także z silnego uzależnienia od inwestorów. Aby obliczyć współczynnik struktury inwestycji długoterminowych należy:
Współczynnik struktury inwestycji długoterminowych = Zobowiązania długoterminowe / Aktywa trwałe

Wskaźnik koncentracji kapitału dłużnego
Ten współczynnik stabilności finansowej jest podobny do wskaźnika zmienności kapitału własnego, wzór obliczeniowy podano poniżej:

Współczynnik koncentracji przekładni = kapitał przekładniowy / waluta bilansowa

Pożyczony kapitał obejmuje zarówno długoterminowe, jak i krótkoterminowe zobowiązania organizacji.

Wskaźnik struktury kapitału dłużnego
Ten współczynnik stabilności finansowej pokazuje źródła powstawania kapitału obcego przedsiębiorstwa. Ze źródła formacji możemy wyciągnąć wniosek o tym, w jaki sposób powstają aktywa trwałe i obrotowe organizacji, ponieważ zwykle zaciągane są długoterminowe pożyczone środki na tworzenie aktywów trwałych (budynki, maszyny, konstrukcje, itp.) i krótkoterminowe na zakup majątku obrotowego (surowce, materiały itp.)

Wskaźnik struktury kapitału dłużnego = Zobowiązania długoterminowe / Aktywa trwałe przedsiębiorstwa

Wskaźnik dźwigni długoterminowej
Wskaźnik stabilności finansowej pokazuje udział źródeł tworzenia aktywów trwałych, który przypada na pożyczki długoterminowe i kapitały własne. Wysokie wartości Współczynnik charakteryzuje duże uzależnienie przedsiębiorstwa od pozyskanych środków.

Wskaźnik struktury kapitału dłużnego = Zobowiązania długoterminowe / (Zobowiązania długoterminowe + Kapitał własny przedsiębiorstwa)

Wniosek
Różnorodność wskaźników stabilności finansowej pozwala kompleksowo określić i ocenić sukces, charakter i tendencje w działalności przedsiębiorstwa oraz zarządzaniu zasobami finansowymi.

Celem każdego przedsiębiorstwa, firmy lub organizacji jest osiągnięcie zysku. To zysk pozwala na prowadzenie polityki inwestycyjnej we własny majątek obrotowy i trwały, rozwój mocy produkcyjnych i innowacyjności produktów. Aby ocenić kierunek rozwoju przedsiębiorstwa potrzebne są punkty odniesienia.

Takimi wytycznymi w zakresie finansów i polityki finansowej są wskaźniki stabilności finansowej.

Określenie stabilności finansowej
Stabilność finansowa to stopień wypłacalności (zdolności kredytowej) przedsiębiorstwa, czyli udział w ogólnej stabilności przedsiębiorstwa, który decyduje o dostępności środków finansowych na utrzymanie stabilnego i efektywnego funkcjonowania przedsiębiorstwa. Ocena stabilności finansowej jest ważnym etapem analizy finansowej przedsiębiorstwa, gdyż pokazuje stopień niezależności przedsiębiorstwa od jego długów i zobowiązań.

Rodzaje wskaźników stabilności finansowej

Pierwszym współczynnikiem charakteryzującym stabilność finansową przedsiębiorstwa jest wskaźnik stabilności finansowej, która określa dynamikę zmian stanu zasobów finansowych przedsiębiorstwa w stosunku do tego, w jakim stopniu całkowity budżet przedsiębiorstwa jest w stanie pokryć koszty procesu produkcyjnego i inne cele. Można wyróżnić następujące rodzaje współczynników (wskaźników) stabilności finansowej:

Wskaźniki zależności finansowej

Współczynnik obciążenia finansowego jest rodzajem wskaźnika stabilności finansowej przedsiębiorstwa i pokazuje stopień zabezpieczenia jego majątku pożyczonymi środkami. Duży udział finansowania majątku ze środków pożyczonych świadczy o niskiej wypłacalności przedsiębiorstwa i niskiej stabilności finansowej. To z kolei wpływa już na jakość relacji z partnerami i instytucjami finansowymi (bankami). Inną nazwą współczynnika zależności finansowej (niezależności) jest współczynnik autonomii (bardziej szczegółowo).

Duże znaczenie kapitału własnego w majątku przedsiębiorstwa również nie jest wyznacznikiem sukcesu. Rentowność biznesu jest wyższa, gdy firma oprócz środków własnych korzysta także ze środków pożyczonych. Zadaniem jest określenie optymalnej proporcji środków własnych i pożyczonych dla efektywnego funkcjonowania. Wzór na obliczenie współczynnika zależności finansowej jest następujący:

Współczynnik zależności finansowej = waluta bilansu / kapitał własny

Wskaźnik koncentracji kapitału własnego

Ten wskaźnik stabilności finansowej pokazuje udział środków przedsiębiorstwa inwestowanych w działalność organizacji. Wysoka wartość tego wskaźnika stabilności finansowej świadczy o niskim stopniu uzależnienia od wierzycieli zewnętrznych. Aby obliczyć ten wskaźnik stabilności finansowej, konieczne jest:

Wskaźnik koncentracji kapitału = kapitał własny/waluta bilansowa

Stosunek zadłużenia do kapitału własnego

Wskaźnik stabilności finansowej pokazuje stosunek środków własnych i pożyczonych spółki. Jeżeli wskaźnik ten przekracza 1, wówczas przedsiębiorstwo uważa się za niezależne od środków pożyczonych od wierzycieli i inwestorów. Jeśli jest mniejsza, uważa się ją za zależną. Konieczne jest również uwzględnienie tempa rotacji kapitału obrotowego, dlatego dodatkowo warto wziąć pod uwagę również stopę rotacji należności i stopę istotnego kapitału obrotowego. Jeżeli należności obracają się szybciej niż kapitał obrotowy, oznacza to dużą intensywność przepływu środków pieniężnych do organizacji. Wzór na obliczenie tego wskaźnika:

Stosunek zadłużenia do kapitału własnego = Fundusze własne / Kapitał obcy przedsiębiorstwa

Współczynnik elastyczności kapitału własnego

Ten współczynnik stabilności finansowej pokazuje wielkość źródeł środków własnych przedsiębiorstwa w formie mobilnej. Wartość standardowa wynosi 0,5 i więcej. Współczynnik elastyczności kapitału własnego oblicza się w następujący sposób:

Wskaźnik elastyczności kapitału = Własny kapitał obrotowy / Kapitał własny

Należy zauważyć, że standardowe wartości zależą również od rodzaju działalności przedsiębiorstwa.

Współczynnik struktury inwestycji długoterminowych

Ten współczynnik stabilności finansowej przedsiębiorstwa pokazuje udział zobowiązań długoterminowych we wszystkich aktywach przedsiębiorstwa. Niska wartość tego wskaźnika świadczy o braku zdolności przedsiębiorstwa do pozyskiwania długoterminowych kredytów i pożyczek. Wysoki wskaźnik wskazuje na zdolność organizacji do samodzielnego udzielania pożyczek. Wysoka wartość może wynikać także z silnego uzależnienia od inwestorów. Aby obliczyć współczynnik struktury inwestycji długoterminowych należy:
Współczynnik struktury inwestycji długoterminowych = Zobowiązania długoterminowe / Aktywa trwałe

Wskaźnik koncentracji kapitału dłużnego

Ten współczynnik stabilności finansowej jest podobny do wskaźnika zmienności kapitału własnego, wzór obliczeniowy podano poniżej:

Współczynnik koncentracji przekładni = kapitał przekładniowy / waluta bilansowa

Pożyczony kapitał obejmuje zarówno długoterminowe, jak i krótkoterminowe zobowiązania organizacji.

Wskaźnik struktury kapitału dłużnego

Ten współczynnik stabilności finansowej pokazuje źródła powstawania kapitału obcego przedsiębiorstwa. Ze źródła formacji możemy wyciągnąć wniosek o tym, w jaki sposób powstają aktywa trwałe i obrotowe organizacji, ponieważ zwykle zaciągane są długoterminowe pożyczone środki na tworzenie aktywów trwałych (budynki, maszyny, konstrukcje, itp.) i krótkoterminowe na zakup majątku obrotowego (surowce, materiały itp.)

Wskaźnik struktury kapitału dłużnego = Zobowiązania długoterminowe / Aktywa trwałe przedsiębiorstwa

Wskaźnik dźwigni długoterminowej

Wskaźnik stabilności finansowej pokazuje udział źródeł tworzenia aktywów trwałych, który przypada na pożyczki długoterminowe i kapitały własne. Wysoka wartość współczynnika charakteryzuje duże uzależnienie przedsiębiorstwa od pozyskiwanych środków.

Wskaźnik struktury kapitału dłużnego = Zobowiązania długoterminowe / (Zobowiązania długoterminowe + Kapitał własny przedsiębiorstwa)

Wskaźnik koncentracji kapitału dłużnego -formuła równowagi zostanie omówione poniżej – odzwierciedla stopień obciążenia długiem przedsiębiorstwa. Przeanalizujmy specyfikę obliczania tego wskaźnika, a także interpretację jego wartości.

Jak obliczyć wskaźnik koncentracji zadłużenia (bilans)

Omawiany współczynnik pokazuje stosunek majątku utworzonego z pożyczek zewnętrznych do kapitału całkowitego przedsiębiorstwa. Tak naprawdę jest to stopień zadłużenia przedsiębiorstwa. Uwzględnia się tu zarówno pożyczki krótkoterminowe, jak i długoterminowe.

Wskaźnik koncentracji kapitału dłużnego określa się według wzoru:

KZ=SD/PO,

KZ – współczynnik koncentracji kapitału dłużnego;

SD – wielkość zadłużenia krótko- i długoterminowego na koniec analizowanego okresu;

PO – kwota zobowiązań organizacji na koniec analizowanego okresu (waluta bilansowa).

Jeżeli analizowany okres wynosi 1 rok, wówczas wskaźnik SD będzie odpowiadał sumie wartości wierszy 1400 i 1500 bilansu organizacji. Wskaźnik oprogramowania - wartość w wierszu 1700 (suma wskaźników w wierszach 1300, 1400 i 1500 bilansu).

Wskaźniki koncentracji środków własnych i pożyczonych: zależność pomiędzy wskaźnikami

Bardzo zbliżony merytorycznie i ekonomicznie do współczynnika koncentracji pożyczonych środków jest jeszcze jeden wskaźnik – współczynnik odzwierciedlający koncentrację kapitałów własnych przedsiębiorstwa.

Oblicza się go według wzoru:

KS = SK/PO,

KS jest współczynnikiem odzwierciedlającym koncentrację kapitału własnego;

SK to wysokość kapitału własnego spółki.

Wskaźnik IC znajduje się w linii 1300 bilansu przedsiębiorstwa.

Im wyższy współczynnik KS, tym lepiej. Jest mile widziany, jeśli jego wartość przekracza 0,5 (czyli firma posiada 50% lub więcej kapitału własnego). Jaka jest optymalna wartość współczynnika odzwierciedlającego koncentrację kapitału dłużnego?

Wskaźnik koncentracji kapitału dłużnego: wartość optymalna

Współczynnik koncentracji pożyczonego kapitału jest normalizowany w oparciu o specyfikę procesów biznesowych w danym przedsiębiorstwie. Nieoficjalny standard branżowy wynosi 0,5 lub mniej (w związku z tym firma może posiadać do 50% pożyczonego kapitału).

Powszechnym podejściem jest ocena danego współczynnika w czasie. Jego wzrost może wskazywać na trudności w zarządzaniu przedsiębiorstwem lub na to, że przedsiębiorstwo zmuszone jest rozwijać się głównie za pomocą pożyczonych środków.
Innym podejściem jest oszacowanie współczynnika w wartościach średnich. Jeśli więc na początku okresu sprawozdawczego będzie to 40%, a na końcu 60%, to jego średnia wartość będzie odpowiadać normie branżowej.

Generalnie, za pozytywne kryterium oceny efektywności zarządzania przedsiębiorstwem uznaje się wskaźnik koncentracji kapitału dłużnego poniżej 0,5. To oczywiste:

im mniejsze zadłużenie spółki, tym mniej kapitału zostanie przeznaczone na spłatę odsetek wierzycielowi;
Im więcej przedsiębiorstwo posiada środków własnych na obsługę swojej działalności, tym więcej lepsza wydajność obroty i efektywne wykorzystanie kapitału obrotowego.

Z kolei zbyt niskie wskaźniki KZ – np. poniżej 0,1 – mogą świadczyć o tym, że firma z jakichś powodów nie jest w stanie zaciągnąć potrzebnych kredytów.

Niski wskaźnik może powstać w związku z tym, że potencjalni pożyczkodawcy odmawiają udzielenia pożyczki firmie, uznając jej model biznesowy za niewystarczająco stabilny. Inny możliwa przyczyna Taka polityka wierzycieli powoduje, że spółka nie posiada wystarczającej ilości płynnych aktywów, które mogłyby stanowić zabezpieczenie.

Wyniki

Wskaźnik koncentracji kapitału dłużnego odzwierciedla udział majątku przedsiębiorstwa utworzonego ze środków pożyczonych. Wskaźnik ten oblicza się na podstawie bilansu. Jego optymalna wartość mieści się w przedziale 0,1-0,5. Rozpatrywany współczynnik uzupełnia znaczenie ekonomiczne współczynnika koncentracji kapitału własnego – jego optymalna wartość z kolei powinna być większa niż 0,5.

Więcej o specyfice akumulacji kapitału w przedsiębiorstwie można dowiedzieć się z artykułów:

;
.